Moog（MOG.A）股票第二季度財報預覽：週五值得關注的重點

重點摘要

• Moog 公佈創紀錄的 2026 財年第一季銷售額達 11 億美元，較去年同期增加了 21.2%
• 2026 全年銷售展望上調至 43 億美元；每股盈餘（EPS）指引提升至 10.20 美元
• 第一季訂單達 23 億美元，推動 12 個月積壓訂單增加了 30%，創下 33 億美元的歷史新高
• 分析師預期第二季每股盈餘為 2.36 美元，營收為 10.3 億美元——較第一季環比下降
• 四位分析師中有三位將 MOG.A 評級為買入，共識目標價為 324.50 美元

Moog 即將於週五公佈 2026 財年第二季財報，此前該公司剛經歷了其歷史上最強勁的季度之一。目前的問題是，該公司能否維持這股動能——或至少接近這一水準。

Moog Inc., MOG-A

華爾街預期第二季每股盈餘為 2.36 美元，營收為 10.3 億美元，分別代表年增 35% 和 10%。但這低於第一季的表現——Moog 當季每股盈餘為 2.63 美元，營收為 11 億美元，分別超出預估 22% 和 12%。

環比下滑在預期之內。更重要的是管理層能否守住利潤率，並向投資者更新積壓訂單的情況。

積壓訂單是此次財報的重要看點。第一季訂單達 23 億美元，推動 12 個月積壓訂單增加了 30%，創下 33 億美元的歷史新高。這種能見度實屬罕見，在季度數據走軟時可為公司提供有力支撐。

在創紀錄的第一季過後，Moog 將 2026 全年銷售展望上調至 43 億美元，並將調整後每股盈餘指引從 10.00 美元提升至 10.20 美元。調整後的營業利潤率指引維持在 13.4%。

太空計劃得標為故事增添亮點

Moog 近期歷史上最引人矚目的時刻之一，是 4 月 2 日阿提米絲二號（Artemis II）任務成功發射。Moog 為此次任務提供了推力向量控制系統、發射逃逸系統作動器及流體控制技術。

投資者將密切關注，這一高知名度的角色是否能轉化為更多 NASA 合約或商業太空業務。

此外，公司完成了以 6,300 萬美元收購 COTSWORKS 的交易，後者是一家為航太與國防項目製造加固型光纖收發器的廠商。此次收購擴展了 Moog 在小型國防平台高頻寬數位資料處理方面的能力，分析師將關注整合進展。

三大業務部門全面增長

Moog 在航太市場的多元佈局一直是其核心亮點。2025 財年，太空與國防部門營收為 11.13 億美元，軍用飛機部門為 8.88 億美元，商用飛機部門為 9.04 億美元。三大部門均實現增長——商用飛機部門以 15% 領跑，其餘兩個部門各增長 9%。

這種持續的多部門增長推動股價在過去一年上漲了 84%，目前股價接近 52 週高點 354.20 美元。當前股價為 297.45 美元。

29.69 倍的預期本益比和 41% 的預期每股盈餘增長表明市場預期相當高。四位分析師中有三位將該股評級為買入，共識目標價為 324.50 美元——意味著較當前水準約有 9% 的上漲空間。

每股盈餘預估在過去一週及過去 60 天均保持平穩，顯示分析師在財報公佈前保持穩定信心。

毛利率為 27.3%，公司在擴大產能的同時能否維持這一水準，將是週五的關鍵數據。

Moog 將於週五公佈 2026 財年第二季財報，分析師主要關注利潤率趨勢、積壓訂單更新及任何指引修訂。

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