國際清算銀行Agorá項目發現代幣化可加速跨境支付

TLDR

• 國際清算銀行 Agorá 計畫測試了代幣化央行準備金與商業銀行存款在跨境支付中的應用。
• 該計畫涉及七家央行及逾40家私人金融機構。
• 原型顯示代幣化可支援更快速的結算並降低對帳延遲。
• Agorá 計畫採用原子結算，即交易的所有環節同時完成，否則全部不成立。
• 下一階段將針對特定貨幣與機構進行實際價值交易測試。

國際清算銀行表示，Agorá 計畫已證明代幣化能夠透過降低結算延遲、對帳工作量及銀行間操作風險來改善跨境支付。

該計畫匯集了國際清算銀行、七家央行及逾40家私人金融機構，共同測試代幣化央行貨幣與商業銀行存款如何實現跨境運作。參與機構包括紐約聯邦儲備銀行、英格蘭銀行、日本銀行、瑞士國家銀行、代表歐元體系的法國銀行、韓國銀行及墨西哥銀行。

加拿大銀行目前已加入該計畫，預計將有更多金融機構參與下一階段。Agorá 計畫仍處於實驗階段，目前尚未確定全面投入生產的時間表。

代幣化貨幣測試跨境結算

Agorá 計畫探討了代幣化央行準備金與代幣化商業銀行存款是否能夠支援跨貨幣、跨司法管轄區更快速、更可靠的批發支付。

報告發現，代幣化有助於解決跨境支付中長期存在的多項問題，包括結算速度緩慢、合規審查分散、支付狀態透明度不足，以及資金經過多家中介銀行時所產生的結算風險。

目前，國際轉帳在到達最終收款方之前，可能需要經過多家代理銀行。這一過程可能耗時數天，且往往需要機構間進行人工對帳。

Agorá 原型顯示，代幣化支付系統在資金鎖定後可在數秒內完成交易結算。同時也顯示合規審查可以並行進行，而非逐步推進，這有助於降低延遲。

該計畫的核心功能是原子結算，即交易的所有環節同時完成，否則全部不成立。在跨境支付中，這可以降低支付一方成功而另一方失敗的風險。

雙層模式保留央行控制權

該計畫採用雙層架構。代幣化商業銀行存款存放於共享的統一帳本上，參與者在此協調支付工作流程。代幣化央行準備金則保留在各央行監管下的獨立司法管轄帳本上。

選擇此設計是因為央行希望保留對本國貨幣體系的本地控制權。統一帳本負責協調支付流程，但不直接控制央行帳本上的操作。

這一模式有別於其他部分跨境支付實驗，包括探索涉及央行數位貨幣之共享帳本模式的 mBridge。

Agorá 的設計聚焦於批發金融市場用途，而非零售用戶。該平台並非面向公眾消費者開放，其目的在於測試銀行與金融機構是否能在受監管框架內更有效率地轉移代幣化存款與央行貨幣。

私人部門參與機構包括 JPMorgan、HSBC、Deutsche Bank、Swift、Mastercard 及 UBS 等大型銀行與金融公司。這些機構的參與反映了市場對於利用代幣化基礎設施進行支付、結算及流動性管理的日益濃厚興趣。

下一步進行實際價值測試

Agorá 計畫現將從模擬階段推進至針對特定貨幣與機構的實際價值測試，這意味著受控測試中將使用真實資金，而非僅使用原型餘額。

國際清算銀行表示，該計畫仍處於研究與測試階段，任何更大範圍的推廣都需要進一步的技術工作、監管協議及央行批准。

此研究結果發布之際，代幣化正在金融市場加速普及。DTCC 正在為股票、ETF 及美國國債準備代幣化結算基礎設施，Nasdaq 與洲際交易所也在開發基於區塊鏈的代幣化證券系統。

隨著央行與金融機構評估貨幣及證券如何在數位帳本間流通，國際清算銀行積極投入代幣化研究。與此同時，國際清算銀行也警告，若私人發行的穩定幣缺乏適當監管，可能會帶來金融風險。

Agorá 計畫將央行貨幣與商業銀行存款置於代幣化支付設計的核心。其下一階段將測試該原型能否在保留監管控制、結算安全及銀行級合規要求的前提下支援真實交易。

The post BIS Project Agorá Finds Tokenization Could Speed Cross-Border Payments appeared first on CoinCentral.