花旗預計代幣化證券市場將於2030年達到5.5兆美元

TLDR

• 花旗估計代幣化證券到2030年可達5.5兆美元。
• 花旗的預測區間介於2.7兆至8.2兆美元之間。
• 花旗預計到2030年，美國國庫券將有10%完成代幣化。
• 花旗預測到2030年，美國公開股票市場將有3%轉移至鏈上。
• 穩定幣的增長可能為美國國債創造約1兆美元的需求。

根據花旗銀行發布的「Tokenization 2030 Wall Street On-Chain」報告，花旗預計代幣化證券市場將於2030年達到5.5兆美元。該銀行表示，增長動力可能來自美國國庫券、公開股票、穩定幣及新型市場系統。其基本預測情境遠高於目前約170億美元的市場規模。

花旗為代幣化證券設定寬幅預測

花旗表示，代幣化真實世界資產市場可能從目前的170億美元增長到2030年的5.5兆美元。報告根據採用速度，給出了2.7兆至8.2兆美元的預測區間。

該銀行預期主流公開市場將引領這一增長。報告指出，相較於私人資產，美國國庫券與公開股票更具優勢，因為公開市場規模更大且交易更為頻繁。花旗預估美國國庫券市場將有10%於2030年完成代幣化。

報告同時預期，美國公開股票市場將有3%於該年轉移至鏈上形式。報告指出，若美國普通投資者中有10%轉向數位交易平台，可能為數位股票創造2.6兆美元的需求。這將把零售交易與基於區塊鏈的市場系統相連結。

市場運營商邁向鏈上交易

傳統市場公司目前正將代幣化證券整合進常規交易系統。根據報告，這標誌著市場從試驗階段轉向更直接的實際應用。5月初，存管信託與清算公司表示，將於7月啟動代幣化證券的有限生產交易。

更廣泛的平台上線計劃於10月推出。納斯達克也正在制定框架，供企業發行基於區塊鏈的股票。根據報告提供的詳情，最早可能於2027年啟動。

紐約證券交易所的母公司洲際交易所也有代幣化股票的相關計劃。納斯達克已獲得監管批准，允許特定股票以鏈上形式發行和交易。

穩定幣增加對美國國債的需求

花旗表示，穩定幣的增長可能為美國國債創造約1兆美元的新增需求。穩定幣發行商通常以政府債券作為其數位現金的儲備，因此市場增長可能推動債券購買量上升。報告預計標準穩定幣市場到2030年將增長到1.9兆美元。

數位銀行存款也可能與穩定幣協同運作，使現金與資產能夠同步流動。這種架構可讓證券與現金同步完成結算，減少舊有結算系統造成的延遲——傳統交易結算可能需要數日。美國相關法規也正在推進。

5月14日，參議院銀行委員會以15比9的兩黨票數推進了《Clarity Act》，結束了長達四個月的停滯。花旗的路線圖將代幣化證券置於核心金融市場之內，而非僅限於加密貨幣市場。由於代幣化資產需要定價、身份認證及結算數據，Chainlink及其他市場數據提供商可能因此受到更多關注。

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