蘋果（AAPL）股價上漲3%，擬向受制裁中國製造商長鑫存儲（CXMT）採購晶片

重點摘要

• 蘋果正向川普政府請願，希望獲准向列入五角大廈中國軍事企業名單的中國半導體公司長鑫存儲（CXMT）採購記憶體晶片。
• 這家科技巨頭因記憶體元件成本持續攀升，對MacBook和iPad產品實施約20%的漲價，並促使其尋找替代供應商。
• CXMT專注於標準DRAM生產，但不具備高頻寬記憶體（HBM）的製造能力，而HBM正是推動美光人工智慧市場擴張的先進晶片類別。
• 消息披露後，美光（MU）股價降低了6.69%，但市場分析師指出，美光核心業務所面臨的競爭風險極為有限。
• 立法阻力構成重大障礙，蘋果於2022年試圖與中國製造商長江存儲（YMTC）合作的嘗試，迅速引發國會的強烈反對。

《金融時報》週五報導，蘋果已與美國政府官員展開討論，尋求授權向長鑫存儲（CXMT）採購記憶體晶片，而CXMT是一家列入五角大廈中國軍事企業認定名單的中國半導體製造商。

Apple Inc.，AAPL

在報導期間，AAPL股價上漲了3.14%至283.78美元。美光（MU）在消息披露後降低了6.69%。

蘋果一直向商務部及其他行政部門代表尋求保證，確保向CXMT採購元件不會導致後續限制或制裁。雖然向CXMT購買晶片並未被明確禁止，但在未獲官方批准的情況下貿然進行，可能使蘋果面臨政治反彈和聲譽損害。

這一舉措發生在蘋果宣布多款MacBook和iPad型號漲價約20%之後。執行長Tim Cook表示，公司已無法繼續吸收不斷攀升的元件成本，尤其是記憶體方面的成本。該消息觸發了AAPL超過十二個月以來最大單日跌幅。

受供應緊張及AI基礎設施擴張帶動的龐大需求推動，DRAM價格近年來急劇攀升。身為全球最大記憶體買家的蘋果，目前致力於分散元件採購來源以降低開支。

了解CXMT的產品組合

CXMT製造傳統DRAM產品——面向個人電腦和伺服器的DDR5、面向行動裝置的LPDDR5X，以及企業記憶體解決方案。其產品線中明顯缺席的是高頻寬記憶體（HBM），而HBM正是驅動Nvidia AI加速器及支撐持續AI投資熱潮的數據基礎設施的專用晶片。

這一差異對美光股東而言至關重要。HBM正是美光利潤率和營收增長集中的領域，而CXMT目前並未涉足該領域。若蘋果獲得批准並開始向CXMT採購，美光的HBM業務將不受影響。

美光、三星和SK海力士生產HBM，CXMT則不然。

蘋果助長了其如今試圖擺脫的供應危機

此情況頗具諷刺意味。在上一輪記憶體市場低迷期間，蘋果利用其龐大的採購影響力，迫使美光等供應商接受最低價格。美光首席業務官Sumit Sadana公開批評蘋果的做法「無建設性」，並指出此舉阻礙了對額外製造基礎設施的投資。

供應商推遲或放棄了擴產計畫。隨後AI需求浮現，市場已無能力迅速回應。蘋果目前所面臨的供應短缺和高漲價格，部分正源於先前的壓價行動。

蘋果於2022年曾嘗試類似策略，探索向另一家列入黑名單的中國企業長江存儲（YMTC）採購。國會議員隨即以國家安全為由警告蘋果勿輕舉妄動。CXMT正面臨相同的審查，白宮是否會支持此次請願仍存在不確定性。

CXMT近期已獲授權在上海證券交易所申請上市，並在中國政府的資金支持下持續擴大生產規模。

消息披露後，三星電子降低了5.30%，SK海力士則下跌了8.36%。

本文《蘋果（AAPL）股價上漲3%，正尋求向受制裁中國製造商CXMT採購晶片》最初發表於Blockonomi。