OCC 允許美國銀行在 2025 年進行無風險本金加密貨幣交易

OCC 第1188號函確認美國銀行可以執行無風險本金加密交易，為2025年聯準會、FDIC和OCC在託管和代幣化軌道上的障礙撤銷畫下句點。

根據監管指引，貨幣監理署（OCC）於12月9日發布了解釋性函件1188，確認國家銀行有權進行無風險本金加密資產交易。

OCC和FDIC為穩定幣創造更多清算空間

該函件允許銀行通過從一位客戶購買加密貨幣同時向另一位客戶出售的方式充當中介，無需在庫存中持有代幣。這一指引代表了2025年一系列監管舉措中的最新動向，這些舉措已經消除了銀行參與數位資產市場的障礙。

解釋性函件1188確立了國家銀行可以在與一位客戶進行加密資產交易的同時，與另一位客戶進行抵消交易，作為本金方參與。這種結構使銀行成為中介機構，無需在其資產負債表上儲存代幣，其功能相當於經紀人作為代理人的角色。

該指引要求銀行在遵守適用法律的情況下開展無風險本金活動。根據OCC的說法，銀行在執行這些交易時仍然受到《銀行保密法》和反洗錢要求、第三方風險管理標準以及交易賬簿控制的約束。

這一確認通過使銀行能夠參與交易流程而不暴露於價格波動中，擴大了加密市場活動的受監管分銷渠道。銀行現在可以通過自己的渠道中介客戶加密交易，可能影響財富管理、企業銀行和私人銀行客戶的價差和結算流程。

12月的解釋性函件代表了2025年更廣泛監管轉變中的最新一步，這些轉變降低了銀行參與加密貨幣市場的障礙。11月，OCC表示銀行可以在其資產負債表上持有少量原生代幣，以支付網絡燃料費並測試允許的平台，消除了在銀行機構內運行託管、代幣化結算和鏈上操作的障礙。

5月的指引重申並澄清了銀行可以為客戶提供加密託管和執行服務，同時將這些功能外包給合格的第三方，包括次級託管人，但須遵守標準的第三方風險管理框架。這一澄清將銀行已經採用的市場實踐編入法規。

3月，解釋性函件1183通過撤銷第1179號函件並重申加密資產託管、某些穩定幣活動以及參與分佈式賬本網絡的許可性，重置了監管框架。OCC將這些功能定義為銀行業務的一部分或附帶業務，而非需要特殊處理的新穎活動。

聯邦存款保險公司（FDIC）在3月取消了其2022年的預先清算通知制度，通知FDIC監管的銀行，只要通過正常檢查程序管理風險，它們就可以在不需要事先批准的情況下從事合法允許的加密活動。這一轉變從監管預先批准要求轉向通過普通檢查進行監督。

聯邦儲備委員會在4月撤回了其2022年和2023年的加密和美元代幣監管函件，以及兩份機構間風險聲明。這些變化被描述為支持創新，同時董事會通過標準監督監控銀行。這一行動消除了州成員銀行探索穩定幣和代幣化存款基礎設施的特定障礙。

7月，聯準會、OCC和FDIC發布了一份聯合聲明，確認銀行可以在遵守現有規則的情況下提供加密資產保管服務，承認該活動在監管框架內的地位，而不施加新的要求。

今年監管舉措的綜合效果為銀行創造了更清晰的權限，使其能夠託管、執行、中介和操作鏈上基礎設施，包括網絡費用支付。在FDIC和聯準會取消預先清算要求降低了銀行連接到加密結算和代幣化支付系統的法律不確定性和運營開銷。

無風險本金授權允許銀行作為現貨交易的匹配本金路由器進入加密交易流程，無需儲存價格風險。銀行需要立即抵消風險敞口以保持交易的無風險性質，使活動保持在現有風險管理框架內。

根據市場分析師的說法，這種監管清晰度使美國銀行能夠在現有財富管理和企業銀行關係背後提供客戶界面與加密執行，無需單獨的交易所賬戶或引入資產負債表加密風險敞口。