Hyperliquid 上有效（與失敗）的交易者策略

在 Hyperliquid 上有效(與失敗)的交易者策略

Hyperliquid 不會懲罰糟糕的交易者——它會揭露他們。而在 2026 年競爭極度激烈的鏈上交易環境中,揭露的速度比以往任何時候都快。

作為增長最快的去中心化永續交易所之一,Hyperliquid 已成為專業交易者、巨鯨和高頻參與者的磁石,他們尋求深度流動性而無需承擔中心化風險。但儘管平台本身功能強大,大多數交易者仍在其上虧損——不是因為 Hyperliquid 有缺陷,而是因為他們的策略有問題。

本文剖析了哪些交易策略在 Hyperliquid 上真正有效,哪些策略持續失敗,以及原因何在。

如果你交易永續合約、計劃交易,或正從 Binance、Bybit 或 dYdX 遷移,本指南將幫助你避免交易者不斷重複的最昂貴錯誤。

什麼是 Hyperliquid 交易?

Hyperliquid 交易是指在 Hyperliquid 上進行現貨和永續期貨交易,這是一個具有完全鏈上訂單簿、低延遲執行和透明清算機制的去中心化交易所。

交易者使用 Hyperliquid 以槓桿交易加密貨幣永續合約,同時保留自我託管並避免中心化交易所風險。

在 Hyperliquid 上有效的策略 vs 失敗的策略

在 Hyperliquid 上有效的策略:

• 低槓桿(1x–5x)
• 明確的無效化水平
• 資金費率感知定位
• 交易高流動性交易對

在 Hyperliquid 上失敗的策略:

• 20x–50x 槓桿
• 報復性交易
• 盲目跟單
• 剝頭皮低流動性交易對

Hyperliquid 與其他永續交易所有何不同?

在討論策略之前,理解為什麼策略在 Hyperliquid 上的表現與中心化交易所不同至關重要。

改變策略表現的關鍵特性

Hyperliquid 不僅僅是"另一個永續 DEX"。其架構直接影響交易結果:

• 完全鏈上訂單簿
• 無 KYC
• 低延遲執行
• 主要交易對的深度流動性
• 透明的清算機制
• 無隱藏交易所風險

這種組合吸引了專業交易者,這意味著優勢消失得更快,糟糕的策略受到更有效的懲罰。

為什麼大多數交易者在 Hyperliquid 上虧損?

大多數交易者在 Hyperliquid 上虧損是因為他們過度使用槓桿、忽視資金費率、過度交易低流動性交易對,並在虧損後放棄風險管理。

Hyperliquid 的透明度比中心化交易所更快地揭露糟糕的紀律。

如果你曾經被清算並想著"我會在下一筆交易中賺回來"……你並不孤單,而這種心態正是 Hyperliquid 快速清空帳戶的原因。

如果這句話說中了你,請評論"DISCIPLINE",並按讚讓其他交易者在以困難方式學習之前看到這一點。

哪些交易策略在 Hyperliquid 上最有效?

在 Hyperliquid 上最有效的交易策略包括:

1. 低槓桿趨勢跟蹤
2. 資金費率感知倉位交易
3. 高流動性交易對的區間交易
4. 風險優先的倉位調整
5. 基於時段的交易紀律

有效策略 #1:低槓桿趨勢跟蹤

為什麼趨勢跟蹤在 Hyperliquid 上蓬勃發展

趨勢跟蹤仍然是 Hyperliquid 上最持續盈利的策略之一——當正確執行時。

由於 Hyperliquid 的訂單簿反映了真實的鏈上需求,強勁的方向性走勢往往比小型 DEX 更乾淨、更少被操縱。

有效的做法:

• 2x–5x 槓桿
• 明確的更高時間框架偏向(4H / 日線)
• 在回調時入場,而非突破時
• 嚴格的無效化水平

為什麼有效:

• 資金費率保持合理時間更長
• 流動性順利吸收入場
• 比低流動性場所更少人為影線

失敗策略 #2:高槓桿剝頭皮

輕鬆賺錢的幻覺

許多交易者來到 Hyperliquid 認為這是剝頭皮者的天堂。緊密的價差、快速執行、無 KYC——會出什麼問題?一切都可能出錯。

對於大多數散戶交易者來說,高槓桿剝頭皮(20x–50x)在 Hyperliquid 上持續表現不佳。

為什麼失敗:

• 鏈上執行仍有延遲
• 專業交易者主導短期訂單流
• 手續費 + 滑點複合速度超出預期
• 一次清算抹去數十次小勝

Hyperliquid 高效率,但不寬容。

有效策略 #3:資金費率感知倉位交易

交易資金費率而非價格

Hyperliquid 上最被忽視的優勢之一是資金費率透明度。

與資金費率可能感覺不透明或被操縱的中心化交易所不同,Hyperliquid 的資金費率動態反映了真實的倉位失衡。

盈利方法:

• 識別極端正或負資金費率
• 在擁擠倉位的相反方向入場
• 使用類現貨槓桿(1x–3x)
• 持有直到均值回歸

範例:

當多頭支付過高資金費率時:

• 減少多頭曝險
• 尋找阻力位附近的空頭入場
• 目標是資金費率正常化而非完全趨勢反轉

這種策略獎勵耐心和資本效率,而非反射性交易。

失敗策略 #4:盲目複製巨鯨錢包

透明度是雙刃劍

是的,Hyperliquid 在鏈上。
是的,你可以看到巨鯨活動。
不,這並不意味著複製他們會讓你盈利。

為什麼跟單失敗:

• 你不知道他們的對沖結構
• 他們的入場時機與你不同
• 他們的清算容忍度更大
• 他們可能在做市,而非方向性交易

當散戶交易者反應時,優勢已經消失。

更好的替代方案:
將巨鯨活動用作背景,而非信號。

有效策略 #5:高流動性交易對的區間交易

當市場橫盤時

並非每個市場都有趨勢——當波動性壓縮時,Hyperliquid 的流動性使區間交易可行。

最佳條件:

• BTC、ETH、SOL 交易對
• 明確定義的支撐/阻力
• 平穩的資金費率
• 低新聞波動性

執行規則:

• 在區間極端處入場
• 緊密的無效化
• 在中點部分獲利
• 絕不在宏觀事件期間進行區間交易

區間交易獎勵精確度,而非預測。

失敗策略 #6:過度交易低流動性交易對

僅因為它上市並不意味著它可交易

Hyperliquid 支持各種資產——但流動性質量差異巨大。

常見失敗模式:

• 滑點超出風險模型
• 止損過早觸發
• 波動期間價差擴大
• 壓力期間流動性消失

專業交易者堅持高成交量交易對是有原因的。

有效策略 #7:風險優先的倉位調整

每個獲勝策略背後的策略

沒有策略能在糟糕的風險管理下存活。

在 Hyperliquid 上持續的交易者:

• 每筆交易風險 0.5%–1%
• 在定義無效化後調整倉位
• 快速接受小虧損
• 避免報復性交易

成功的 Hyperliquid 交易者優先考慮倉位調整和避免清算,而非槓桿最大化。

失敗策略 #8:清算後的情緒化交易

歸零的最快方法

Hyperliquid 的清算引擎是透明的——但也是殘酷的。

最糟糕的交易者:

• 虧損後增加槓桿
• 清算後立即交易
• 放棄系統規則
• 追逐"一筆交易賺回來"

這不是策略。這是帶著圖表的自我毀滅。

認識某人像賭場一樣交易 Hyperliquid 嗎?

在槓桿教訓他們之前與他們分享這篇文章。一次分享可以拯救一個爆倉的帳戶。

有效策略 #9:基於時段的交易紀律

在流動性真實時交易

Hyperliquid 上的流動性在以下時段達到峰值:

• 美國市場時段
• 主要宏觀重疊
• 高成交量加密貨幣時段

避免在以下時段交易:

• 稀薄的隔夜時段
• 低成交量的週末
• 流動性不足的假期

僅時間選擇就能顯著改善結果。

失敗策略 #10:把 Hyperliquid 當作賭場

Hyperliquid 不是:

• 迷因幣拉盤場所
• 槓桿玩具
• 風險紀律的替代品

它是一個專業級交易場所,獎勵準備並懲罰自我。

Hyperliquid 上獲勝交易者與虧損交易者的區別

最終的區別不是策略——而是心態。

虧損交易者關注:

• 槓桿
• 勝率
• 盈虧截圖

獲勝交易者關注:

• 流程
• 回撤控制
• 持久性

Hyperliquid 放大了技能和弱點。

結論:Hyperliquid 是一面鏡子

Hyperliquid 不會製造糟糕的交易者——它揭露他們。

如果你的策略依賴於:

• 過度槓桿
• 沒有優勢的速度
• 情緒勝過規則

它將失敗。

如果你的策略強調:

• 風險管理
• 耐心
• 結構性理解

它將擴展。

區別不在於平台。而在於交易者。

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Trader Strategies That Work (and Fail) on Hyperliquid 最初發表於 Medium 上的 Coinmonks,人們在那裡通過突出顯示和回應這個故事來繼續對話。