MTN、IHS Towers 達成 62 億美元合併協議

領先的鐵塔基礎設施公司 IHS Towers 宣布了一項擬議協議,將敲定其與 MTN Group 的合併。這筆交易價值約 62 億美元,MTN 將完全控制全部股權。

根據 Technext 週二看到的披露,IHS Towers 指出其董事會已「一致」批准該協議和交易,並向其利益相關者推薦了同樣的舉措。

這家鐵塔公司解釋說,MTN 和 IHS Towers 的長期股東 Wendel 都投票支持這項交易。有了這兩項投票,需要超過 40% 的股東支持才能完成交易。 

一旦交易完成,IHS Towers 的普通股將不再公開上市,IHS Towers 將成為 MTN 的全資子公司。 

在對最新發展作出回應時,IHS Towers 董事長兼執行長 Sam Darwish 指出,擬議的交易深化了其與 MTN 的長期合作夥伴關係,並強調了 IHS Towers 與非洲大陸之間的緊密聯繫。他進一步將合併描述為一個強大的組合,將為數位基礎設施平台提供動力。

「今天的公告創造了一個引人注目的機會,為我們的股東提供確定性和即時回報,使他們能夠實現我們戰略審查期間產生的重大價值」,他補充道。

回想幾週前,MTN 向投資者披露了其收購 IHS Holdings 剩餘 75% 股權的計劃。該提議也緊隨最近市場對 MTN 關於 IHS Holdings 意圖的猜測。

IHS Towers 是全球最大的獨立鐵塔公司之一,在非洲經營約 40,000 個站點,包括奈及利亞、南非、喀麥隆、象牙海岸和尚比亞。它還控制著拉丁美洲的站點,例如巴西和哥倫比亞。IHS 在新興市場中作為行動連接的關鍵骨幹。

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協議條款

根據披露,該交易預計將在 2026 年完成,但須獲得股東和監管部門的批准。

此外,該交易將通過 MTN 在 IHS Towers 24% 股權的展期,加上 MTN 提供的 11 億美元現金和 IHS Towers 資產負債表中的 11 億美元現金來提供資金。還將有 IHS Towers 現有債務的展期,金額不會超過目前的金額。

其他要求包括: 

• 在交易完成時資產負債表上至少有 3.55 億美元現金
• 出售拉丁美洲鐵塔業務(於 2026 年 2 月 17 日宣布)
• 出售光纖業務(於 2026 年 2 月 11 日宣布)

IHS Tower 指出,這些銷售的成功完成是滿足某些要求並在 2026 年底前完成交易所必需的。

IHS Tower 將獲得什麼

根據協議條款,IHS Towers 股東將每股普通股獲得 8.50 美元的現金,相比 2024 年 3 月 12 日公司宣布戰略審查時 IHS Towers 的股價,溢價約為 239%。 

「這也相比截至 2026 年 2 月 4 日的 52 週成交量加權平均價格溢價約 36%,相比 2026 年 2 月 4 日 IHS Towers 未受影響的收盤價 8.23 美元溢價約 3%,當時公開報導表明與 MTN 的談判正在進行中」,聲明表示。

IHS Tower 指出,該交易讓股東有機會套現並獲得其股份的價值,這是基於自公司於 2024 年 3 月 12 日開始審查其戰略以來取得的進展。通過這項交易,為股東在這些不確定性中提供了一種確保其收益的方式。

對於 MTN 來說,購買 IHS 剩餘 75% 的股權將標誌著這家電信營運商的戰略轉變。它將消除其多年來營運的鐵塔外包模式,並將基礎設施業務重新納入其完全控制之下。

在對這項交易的回應中,MTN 集團總裁兼執行長 Ralph Mupita 指出,擬議的交易為公司提供了一個獨特的機會來回購其鐵塔並加強其合作夥伴關係。他補充說,這將加強 MTN Group 的戰略和財務地位,為由數位基礎設施主導的未來做好準備。

「對於非洲大陸的 IHS 客戶和合作夥伴,我們承諾繼續保持高標準的服務以及對非洲最大獨立和整合鐵塔公司的正確治理,這得益於 IHS 內部的優秀人才」,他說。

本文 MTN、IHS Towers 達成 62 億美元合併協議 首次發表於 Technext。