川普伊朗新延遲推動油價上漲後，比特幣跌向 $65k，引發 $200M 爆倉

比特幣週五回落至 65,000 美元附近,因投資者在中東緊張局勢再次升級後削減風險資產敞口,油價維持高位,美國公債殖利率攀升至數月來最高水準,美元走強。

根據 CryptoSlate 的數據,BTC 暴跌近 5% 至約 66,484 美元,為本月初以來的最低價格。這延續了一個趨勢,即當宏觀壓力回歸時,這一頂級加密貨幣屢次未能守住價位。

Bitunix 的一位分析師告訴 CryptoSlate:

CoinGlass 的數據顯示,這一價格走勢在過去一小時內從加密貨幣交易者手中抹去了近 2 億美元,多頭交易者承受了大部分損失。

比特幣價格為何下跌?

BTC 目前的下滑並非來自加密貨幣特定的衝擊。相反,這次下跌可以歸因於動搖全球市場的地緣政治緊張局勢。

在 Truth Social 的一則貼文中,川普總統透露,他將摧毀伊朗能源設施的計劃再推遲 10 天,隨著談判繼續將截止日期延長至 4 月 6 日。這是他在與伊朗持續衝突中引入的第二次重大暫停。

這一新公告震動了全球市場,布蘭特原油上漲至每桶 110 美元附近,美國 10 年期公債殖利率攀升至 4.456%,為 7 月以來最高,而納斯達克在從近期高點下跌 11% 後仍處於修正區間。

與此同時,隨著投資者尋求避險資產,市場對更緊縮的金融環境進行定價,美元也正朝著 2025 年 7 月以來最強勁的月份前進。

在這種背景下,市場分析師表示,比特幣的下跌顯示這一旗艦數位資產的交易仍更像是一種高貝塔風險資產,而非對沖地緣政治壓力的工具。

當油價飆升時,投資者看到的不僅僅是戰爭故事。他們還看到了更高通膨、更少降息以及估值昂貴資產面臨更嚴峻背景的威脅。在這種情況下,比特幣可能會與科技股一起下跌,而不是與黃金或其他防禦性交易一起上漲。

石油和殖利率重置宏觀背景

框定當前市場走勢最有用的方法是看川普宣布後石油和利率發生了什麼。攻擊的暫停改變了即時戰爭時間表,但並未說服市場通膨威脅已經充分緩解,足以減輕風險資產的壓力。

Oilprices.org 的數據顯示,石油基準價格自衝突開始以來仍大幅上漲,自戰爭開始以來布蘭特原油上漲了 52%,美國原油上漲了 43%。

這些漲幅已經足夠大,即使在外交似乎取得進展的時刻也能讓通膨恐懼持續存在。

這是比特幣的關鍵傳導管道。較高的油價不僅預示著地緣政治危險。它們還表達了通膨將持續升高的擔憂,迫使央行在更長時間內保持更緊縮的政策。

就背景而言,路透社 3 月 26 日的民調發現,大多數經濟學家仍預期聯準會至少會將利率維持穩定至 9 月,但金融市場已經走得更遠,從預期降息轉變為辯論今年稍後是否可能再次升息。

週五,路透社報導市場正在定價聯準會在 2026 年升息的可能性為 70%。對比特幣而言,這是一個不利的組合:昂貴的能源、更高的現實世界借貸成本,以及市場越來越關注通膨持續性而非新增流動性。

美元本月的強勁表現加劇了這種壓力。

TradingView 的數據顯示,隨著投資者尋求避險資產並重新定價美國利率前景,美元指數正朝著 2.4% 的月度漲幅前進,為 7 月以來最佳表現。美元走強本身往往會收緊全球金融環境,並使投機交易變得不那麼吸引人。

比特幣在最近幾週已經失去了一些動能,一旦更廣泛的市場開始削減風險,就暴露在這種轉變之下。

ETF 支持變得不那麼可靠

與此同時,BTC 朝 65,000 美元移動也顯示,ETF 後市場仍需要穩定的機構資金流入來吸收拋售壓力。

美國現貨比特幣 ETF 綜合體本月並未失去所有需求,但就在宏觀環境惡化時,資金流動模式變得不平衡。

SoSoValue 的數據顯示,這些基金在本月初錄得約 20 億美元的強勁流入後,出現了顯著放緩。

就背景而言,與截至 3 月 13 日的一週相比,在該週這些基金錄得 7.6733 億美元的流入,美國上市投資工具在本交易週錄得了超過 7,000 萬美元的淨流出。

這些數字描述了一個機構需求不再呈直線到達的市場。

這是因為當宏觀頭條新聞惡化時,強勁的 ETF 流入可以緩衝加密貨幣,但零星的流入使比特幣更容易受到與打擊其他風險綜合體相同的殖利率、股票和美元波動的影響。

大規模期權到期加劇了這一走勢

週五的拋售也恰逢今年最大的衍生品事件之一。

Greeks.live 的數據顯示,約 130 億美元的比特幣期權將要到期,賣權買權比率為 0.56,最大履約價格為 74,000 美元。

根據該公司:

比特幣期權合約賦予其持有者在指定未來日期之前或當天以設定價格購買 BTC 的選擇權,而不強迫他們完成購買。

在實踐中,這意味著如果交易不再有意義,買家可以在合約到期時離開,或者如果有意義則執行期權。

隨著到期日臨近,加密貨幣市場可能會看到更劇烈的價格波動,因為交易者經常調整頭寸、將合約向前展期或完全平倉。

因此,像今天這樣的大規模期權到期經常與市場大量拋售同時發生,儘管這種結果遠非自動發生。

這次突破現在說明了什麼

回到 65,000 美元的走勢說明的不是對比特幣信念的崩潰,而是其周圍的市場環境。比特幣仍在被通膨預期、央行假設、石油波動和美元強勢所牽引。

當這些變數同時對風險資產不利時,BTC 不會受到特殊待遇。它會與其他資產一起被拋售。

目前,這使比特幣在一個狹窄但重要的框架內交易。Bitunix 的分析師告訴 CryptoSlate:

本文《比特幣在川普伊朗新延遲推高油價後跌向 65,000 美元,引發 2 億美元清算》首次出現在 CryptoSlate 上。