現在市場給予的最大機會，或許來自於對儲存股的不同認知：海力士、三星、鎂光的遠期本益比不到 5，顯著低於半導體晶片約 20 倍本益比，原因在於市場是按照景氣循環股而不是成長股來定價。那麼，如果普遍開始簽訂 3–5 年期限的長期合約採購，削峰填谷，那是不是就要按照成長股來估值了？長期採購合約在整體訂單中佔多少比例就很重要。現在市場給予的最大機會，或許來自於對儲存股的不同認知：海力士、三星、鎂光的遠期本益比不到 5，顯著低於半導體晶片約 20 倍本益比，原因在於市場是按照景氣循環股而不是成長股來定價。那麼，如果普遍開始簽訂 3–5 年期限的長期合約採購，削峰填谷，那是不是就要按照成長股來估值了？長期採購合約在整體訂單中佔多少比例就很重要。
市場將儲存類股視為景氣循環股，而非成長股。長期合約可能改變估值觀點。關鍵在於：合約在訂單中的占比。
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現在市場給予的最大機會，或許來自於對儲存股的不同認知：海力士、三星、鎂光的遠期本益比不到 5，顯著低於半導體晶片約 20 倍本益比，原因在於市場是按照景氣循環股而不是成長股來定價。那麼，如果普遍開始簽訂 3–5 年期限的長期合約採購，削峰填谷，那是不是就要按照成長股來估值了？長期採購合約在整體訂單中佔多少比例就很重要。
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