استیبل کوین‌ها خرج کردن را سخت می‌کنند. این استارتاپ می‌خواهد آن را آسان کند.

در دسامبر ۲۰۲۳ (آذر/دی ۱۴۰۲)، کجی پیوس در لوساکا، زامبیا، گیر کرده بود؛ کیف پول کریپتوی او پر از USDT—یک ارز دیجیتال متصل به دلار آمریکا—بود و هیچ راهی برای خرج کردن آن نداشت.

پیوس، بنیان‌گذار نیجریایی که هم به نایرا و هم به استیبل کوین درآمد دارد، گفت کواچای زامبیایی که در فرودگاه تبدیل کرده بود، تمام شده بود.

او گفت: «مشکلی در خرج کردن USDT داشتم چون نمی‌توانستم به سادگی وارد یک فروشگاه شوم، چیزی بخرم و با استیبل کوینم پرداخت کنم.»

پیوس چاره‌ای نداشت جز اینکه USDT خود را به ارزی تبدیل کند که بازرگانان زامبیایی می‌پذیرفتند. او یک اپلیکیشن روی گوشی‌اش باز کرد و در اپلیکیشن‌های صرافی ارز دیجیتال همتا به همتا (P2P) جستجو کرد تا خریداری پیدا کند که حاضر باشد پول فیات را با استیبل کوین معاوضه کند.

او استیبل کوین‌ها را به نایرا تبدیل کرد و سپس راهی پیدا کرد تا عواید را در یک باجه تبدیل ارز محلی با کواچای زامبیا مبادله کند.

او در مصاحبه‌ای در آوریل با TechCabal گفت که این فرآیند، داستان پایه‌گذاری Rach Finance شد.

در ژانویه ۲۰۲۶ (دی/بهمن ۱۴۰۴)، پیوس و مارتینز چیگوزیم، همکار سابق او و مدیر ارشد فناوری (CTO) استارتاپ، این استارتاپ را راه‌اندازی کردند تا زیرساخت کریپتویی بسازند که خرج کردن استیبل کوین را به اندازه پرداخت با کارت ساده کند.

پیوس گفت: «از قبل افرادی هستند که USDT و USDC در کیف پول‌شان دارند. اما هر بار که می‌خواهند پول خرج کنند، ابتدا باید آن استیبل کوین‌ها را به نایرا تبدیل کنند تا بتوانند از آن‌ها استفاده کنند.»

ساخت برای بازاری محدود اما در حال رشد

پذیرش استیبل کوین در بخش‌هایی از آفریقا شتاب می‌گیرد، که بخشی از آن توسط پیشرفت‌های نظارتی در چندین بازار هدایت می‌شود.

در آفریقای جنوب صحرا، استیبل کوین‌ها در سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳) معادل ۴۳٪ از کل حجم تراکنش‌های کریپتو را تشکیل دادند و این منطقه بین تیر ۱۴۰۳ تا خرداد ۱۴۰۴ بیش از ۲۰۵ میلیارد دلار تراکنش روی بلاکچین‌ها دریافت کرد که ۵۲٪ نسبت به سال قبل افزایش داشت؛ این آمار بر اساس داده‌های Chainalysis، یک شرکت تحلیل بلاکچین است.

کسب‌وکارها و بازرگانان—که اهداف اصلی Rach Finance هستند—استیبل کوین‌ها را برای عملیات روزانه نگه می‌دارند و جابجا می‌کنند.

در فوریه ۲۰۲۶ (بهمن/اسفند ۱۴۰۴)، McKinsey، یک شرکت مشاوره جهانی، و Artemis، یک شرکت تحلیل Web3، گزارشی مشترک منتشر کردند که تخمین می‌زد پرداخت‌های استیبل کوین بین کسب‌وکارها (B2B) سالانه حدود ۲۲۶ میلیارد دلار است که ۵۸٪ از ارزش تراکنش‌های ماهانه ارز دیجیتال را نشان می‌دهد اما تنها ۰.۰۱٪ از کل پرداخت‌های B2B جهانی است.

این گزارش به موارد استفاده در پرداخت‌های زنجیره تأمین و مدیریت نقدینگی اشاره کرد، به‌ویژه برای کسب‌وکارهای کوچک و متوسط.

در آفریقا، این واقعیت از قبل مشهود است. Shiga Digital، یک نئوبانک استیبل کوین نیجریایی، در سپتامبر ۲۰۲۵ (شهریور/مهر ۱۴۰۴) به TechCabal گفت که از قبل به مشتریان شرکتی در نفت و گاز و فین‌تک خدمات ارائه می‌دهد.

Rach Finance در فضایی مشابه فعالیت می‌کند و خود را به عنوان تامین کننده نقدینگی استیبل کوین برای کسب‌وکارهایی معرفی می‌کند که می‌خواهند در برابر نوسانات ارزی محافظت کنند.

با این حال، ساخت زیرساخت پرداخت کریپتو در آفریقا از نظر تاریخی دشوار بوده است. استارتاپ‌های قبلی با ضعف در پذیرش بازرگانان، موانع انطباق و هزینه نگهداری ریل‌های پرداخت دست و پنجه نرم کردند. درگاه پرداخت کریپتوی نیجریایی Lazerpay در سال ۲۰۲۳ (۱۴۰۲) پس از ناکامی در تأمین بودجه تعطیل شد.

پیوس گفت استارتاپ تلاش می‌کند از آن شکست‌ها درس بگیرد و مراقب است که بازاری که دنبال آن است را بیش از حد بزرگ نشان ندهد.

Rach Finance به استارتاپ‌های نوظهوری مانند CoinCircuit می‌پیوندد تا راهی فراهم کند که پذیرندگان کریپتو بتوانند مستقیماً با کریپتو به بازرگانان پرداخت کنند، در حالی که بازرگان ارز دیجیتال یا ارز محلی را در کیف پول خود دریافت می‌کند.

او گفت: «این برای همه نیست. کسب‌وکارهایی هستند که به آن نیاز ندارند و کسب‌وکارهایی هستند که نیاز دارند. ما آن را به عنوان یک گزینه پرداخت جایگزین معرفی می‌کنیم، نه به عنوان تنها گزینه.»

بخشی از چالش همیشه مقیاس بوده است. تعداد مصرف‌کنندگانی که هم کریپتو دارند و هم فعالانه می‌خواهند آن را خرج کنند، در مقایسه با بازار پرداخت گسترده‌تر نسبتاً کم است.

نوسانات همچنین بسیاری از ارزهای دیجیتال را به عنوان پول روزمره غیرعملی کرده است. Rach Finance تلاش می‌کند با تمرکز کامل بر استیبل کوین‌ها، به‌ویژه USD Tether (USDT) و USD Coin (USDC)، استیبل کوین‌هایی که ارزش‌شان به دلار آمریکا متصل است، از این مشکل اجتناب کند.

پیوس گفت که تقاضا از قبل وجود دارد اما پنهان مانده است: بازرگانان به ندرت تبلیغ می‌کنند که کریپتو می‌پذیرند، بنابراین مشتریانی که استیبل کوین دارند هرگز فکر پرسیدن نمی‌کنند.

پیوس و چیگوزیم گفتند که قبلاً این را در عمل دیده‌اند. در یک مجتمع مسکونی در لاگوس که چیگوزیم در آن زندگی می‌کند، یک فروشنده مواد غذایی محلی برچسب Rach Finance را بیرون مغازه‌اش چسباند. چیگوزیم گفت مشتریان قدیمی آن فروشنده بلافاصله پرسیدند آیا می‌توانند با USDT پرداخت کنند.

او افزود: «اینها مشتریان جدید نبودند. آن‌ها از قبل از او خرید می‌کردند اما هیچ ایده‌ای نداشتند که کریپتو می‌پذیرد تا اینکه تراکت را دیدند. وقتی آن را دیدند، پرسیدند، متوجه شدند می‌توانند پرداخت کنند و کیف پول‌شان را باز کردند.»

مشتریان از قبل آنجا بودند. گزینه پرداخت فقط قابل مشاهده نبود.

تبدیل استیبل کوین‌ها به پول قابل خرج

محصول اصلی Rach Finance یک درگاه پرداخت است که به بازرگانان اجازه می‌دهد استیبل کوین‌ها را بپذیرند و تسویه را به ارز محلی دریافت کنند.

بازرگانان یک لینک پرداخت یا کد QR ایجاد می‌کنند. مشتریان با استفاده از USDT یا USDC در شبکه‌های بلاکچین پشتیبانی‌شده، از جمله Tron، Ethereum، Solana، Polygon و بایننس اسمارت چین پرداخت می‌کنند.

Rach Finance پرداخت را تبدیل می‌کند و به ارزهای محلی از جمله نایرا، شیلینگ کنیا، سدی غنا و کواچای زامبیا تسویه می‌کند. چیگوزیم گفت تراکنش‌ها در چند ثانیه تأیید می‌شوند؛ تسویه بانکی بسته به سیستم بانکی محلی از آنی تا حدود ۳۰ دقیقه طول می‌کشد.

درگاه پرداخت Rach Finance در حال حاضر به هفت بازرگان خدمات ارائه می‌دهد و طبق اظهارات پیوس حدود ۲۵۰,۰۰۰ دلار تراکنش پردازش کرده است.

پایگاه بازرگانی فعلی آن شامل تحویل غذا، مراقبت‌های بهداشتی و سرگرمی است. طبق گفته پیوس، استارتاپ تقریباً ۰.۰۶٪ به ازای هر تراکنش کارمزد دریافت می‌کند و با مقیاس‌گیری حجم پرداخت‌ها درآمد بیشتری کسب می‌کند.

این پلتفرم همچنین غیرحضانتی است: بازرگانان کنترل کیف پول‌ها و عبارات بازیابی خود را حفظ می‌کنند.

چیگوزیم گفت: «سیستم‌های متمرکز سادگی را به شما می‌دهند، اما همیشه یک مبادله وجود دارد. دیگر واقعاً وجوه خود را کنترل نمی‌کنید.»

برای اینکه این کار با هزینه پایین انجام شود، لازم بود بیشتر زیرساخت‌ها را به جای تکیه بر ارائه‌دهندگان شخص ثالث، در داخل بسازند؛ تصمیمی که کارمزد تراکنش را در چندین شبکه بلاکچین پایین نگه می‌دارد.

چیگوزیم گفت: «از بیرون ساده به نظر می‌رسد. اما وقتی شروع به ساختن آن می‌کنید، متوجه می‌شوید که واقعاً چقدر پیچیده است.»

پیوس گفت استارتاپ همچنین در حال مذاکره با تجمیع‌کننده‌های بازرگان درباره مشارکت‌های وایت‌لیبل است که پرداخت‌های کریپتو را در جریان‌های پرداخت موجود ادغام می‌کند.

فراتر از پرداخت‌های بازرگانی

پرداخت‌های بازرگانی تنها بخشی از کسب‌وکار Rach Finance است.

این استارتاپ سه محصول اضافی نیز اجرا می‌کند: یک صرافی غیر متمرکز (DEX) برای معامله استیبل کوین‌ها در شبکه‌های بلاکچین؛ یک میز OTC برای کسب‌وکارهایی که حجم‌های بزرگی را بین ارزهای آفریقایی و استیبل کوین‌ها جابجا می‌کنند؛ و یک محصول Wallet-as-a-Service که به شرکت نوآفرین‌های فین‌تک اجازه می‌دهد زیرساخت کیف پول غیرحضانتی را از طریق یک رابط برنامه‌نویسی کاربردی (API) با یک کارمزد سالانه ثابت جاسازی کنند.

پیوس گفت میز OTC تا کنون بالاترین حجم تراکنش را داشته است.

پیوس گفت: «در اقتصاد OTC، بسیاری از صاحبان کسب‌وکار ترجیح می‌دهند خروج و ورود خود را با USDT انجام دهند چون سریع‌تر و آنی است. اگر از طریق SWIFT پرداخت کنید، T+1 یا T+2 است. با USDT کاملاً آنی است.»

از زمان راه‌اندازی، Rach Finance حدود ۲ میلیون دلار از طریق میز OTC خود پردازش کرده است که توسط تقاضای بالای نقدینگی هدایت شده، طبق گفته پیوس.

پیوس گفت Rach Finance از قبل به بخش‌هایی از آفریقای فرانکوفون و آمریکای جنوبی، از جمله برزیل و آرژانتین، گسترش یافته و در حال بررسی فرصت‌های اخذ مجوز در امارات متحده عربی (UAE) است.

این شرکت همچنین روی پرداخت‌های آفلاین کریپتو کار می‌کند که طراحی شده تا مشابه پول موبایل USSD عمل کند؛ ویژگی‌ای که می‌تواند دسترسی را در بازارهایی با اتصال اینترنتی ضعیف به طور معناداری گسترش دهد.

پیوس استیبل کوین‌ها را به عنوان جایگزین گزینه‌های پرداخت الکترونیکی که اقتصاد خرده‌فروشی نیجریه را تغذیه می‌کنند، مطرح نمی‌کند. استدلال او محدودتر است: تعداد فزاینده‌ای از آفریقایی‌ها از قبل ارزهای دیجیتال دارند و خرج کردن آن‌ها نباید به یک فرآیند تبدیل چند مرحله‌ای نیاز داشته باشد.

پیوس گفت: «ما حتی به ۱٪ بازار هم نیاز نداریم؛ فقط شاید ۰.۵٪ نیاز داریم تا به یک یونیکورن برسیم. اگر الان شروع نکنیم، دیر خواهیم شد. تا زمانی که هر بازرگانی شروع به پذیرش [کریپتو] کند، پنجره را از دست داده‌ایم.»