سهام AMD پس از ارتقاء دوگانه تحلیلگران ۸٪ جهش کرد – تحلیلگران می‌گویند هنوز فضای بیشتری برای رشد وجود دارد

TLDR

• تحلیلگر بانک آمریکا، ویوک آریا، برآورد خود از کل بازار قابل آدرس‌دهی CPU سرور در سال ۲۰۳۰ را از ۱۲۵ میلیارد دلار به ۱۷۰ میلیارد دلار افزایش داد و AMD را به عنوان گزینه برتر خود در این حوزه معرفی کرد
• آریا قیمت هدف AMD را از ۵۰۰ دلار به ۵۶۰ دلار افزایش داد و به موقعیت بلندمدت AMD در بازار و پردازنده‌های نسل بعدی سرور «Venice» اشاره کرد
• سیتی AMD را از خنثی به خرید ارتقا داد و قیمت هدف خود را از ۴۶۰ دلار به ۵۷۵ دلار افزایش داد و اعلام کرد که پتانسیل GPU شرکت AMD هنوز در بازار کمتر از ارزش واقعی قیمت‌گذاری شده است
• سیتی انتظار دارد AMD سهم عمده‌ای از بازار GPU در متا را به دست آورد؛ چیپ‌های سفارشی MI450 قرار است در نیمه دوم ۲۰۲۶ عرضه شوند و سیتی فروش هوش مصنوعی AMD را در سال ۲۰۲۷ معادل ۳۳ میلیارد دلار پیش‌بینی می‌کند
• سهام AMD در روز پنجشنبه با رشد حدود ۸ درصدی بسته شد و این سود با ارتقاهای پشت سر هم تحلیلگران حاصل شد

در ظاهر، پنجشنبه روز آرامی برای حوزه فناوری به نظر می‌رسید. اما AMD خبر نداشت.

سهام Advanced Micro Devices (AMD) در روز پنجشنبه حدود ۸ درصد جهش کرد، پس از اینکه دو بانک بزرگ وال‌استریت ظرف چند ساعت از یکدیگر توصیه‌های صعودی برای این سهم صادر کردند و قیمت آن را به حدود ۴۸۸.۶۶ دلار رساندند.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

تحلیلگر بانک آمریکا، ویوک آریا، پیش از زنگ افتتاحیه بازار آغاز به کار کرد. او برآورد خود از کل بازار قابل آدرس‌دهی CPU سرور در سال ۲۰۳۰ را به ۱۷۰ میلیارد دلار افزایش داد که افزایش چشمگیری نسبت به پیش‌بینی قبلی ۱۲۵ میلیارد دلاری او بود. او AMD را در رأس فهرست خود در حوزه CPU قرار داد.

آریا به هوش مصنوعی عاملی به عنوان محرک اصلی این ارتقا اشاره کرد. او نرخ رشد مرکب سالانه ۳۷ درصدی را برای CPU‌های سرور از سال ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ پیش‌بینی می‌کند. این عدد بزرگی است و AMD دقیقاً در مرکز آن قرار دارد.

همراه با این ارتقا، او قیمت هدف AMD را از ۵۰۰ دلار به ۵۶۰ دلار افزایش داد و به موقعیت‌یابی بلندمدت AMD و عرضه پردازنده‌های نسل بعدی سرور «Venice» به عنوان دلایل اصلی این اقدام اشاره کرد.

سیتی با ارتقای خود به این موج می‌پیوندد

کمی بعد، سیتی نیز به این روند افزوده شد. تحلیلگر عاطف مالک AMD را از خنثی به خرید ارتقا داد و قیمت هدف خود را از ۴۶۰ دلار به ۵۷۵ دلار افزایش داد.

استدلال مالک ساده است: بازار هنوز AMD را عمدتاً به عنوان یک شرکت CPU می‌بیند. داستان GPU، به نظر او، هنوز در قیمت لحاظ نشده است.

سیتی معتقد است AMD آماده است تا اکثریت کسب‌وکار GPU در متا را به دست آورد؛ چیپ‌های سفارشی MI450 هزینه کل مالکیت کمتری نسبت به محصولات GPU رقیب برای متا فراهم می‌کنند.

این بانک به قراردادی که قبلاً بین AMD و متا اعلام شده بود اشاره کرد — یک قرارداد شش گیگاواتی چهار ساله که شامل اوراق اختیار خرید سهام عادی ۱۶۰ میلیون سهمی است. اولین بخش یک گیگاواتی انتظار می‌رود در نیمه دوم ۲۰۲۶ و در طول سال ۲۰۲۷ راه‌اندازی شود.

سیتی تخمین می‌زند که هر گیگاوات از این قرارداد معادل حدود ۱۵ میلیارد دلار درآمد برای AMD است.

اعداد بزرگ در پیش‌بینی درآمد هوش مصنوعی

بر اساس آن قرارداد و شتاب گسترده‌تر GPU، سیتی اکنون فروش هوش مصنوعی AMD را در سال ۲۰۲۷ معادل ۳۳ میلیارد دلار پیش‌بینی می‌کند که ۱۳۷ درصد رشد سال به سال است، و ۵۰.۸ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۸، رشد ۵۴ درصدی.

اینها اعدادی هستند که AMD را به یک بازیگر بسیار بزرگ‌تر GPU نسبت به آنچه بازار در حال حاضر به آن اعتبار می‌دهد تبدیل می‌کنند.

در بخش CPU، سیتی همچنین برآورد کل بازار قابل آدرس‌دهی ۲۰۳۰ خود را پس از Computex از ۱۳۱.۵ میلیارد دلار به ۱۳۶.۷ میلیارد دلار افزایش داد. این نرخ رشد مرکب سالانه ۳۶ درصدی از ۲۹.۳ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد.

برآوردهای اصلاح‌شده EPS سیتی برای دوره ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸ بین ۱۲ تا ۱۳ درصد بالاتر از اجماع وال‌استریت است. قیمت هدف ۵۷۵ دلاری آن بر اساس تجزیه و تحلیل مجموع اجزا است: ۲۸۱ دلار به ازای هر سهم برای GPU مرکز داده، ۲۰۴ دلار به ازای هر سهم برای CPU، به علاوه سهم‌های مشتری، بازی، تعبیه‌شده و حدود ۳۵ دلار به ازای هر سهم از وجه نقد خالص.

محدوده ۵۲ هفته‌ای AMD از ۱۱۵.۰۶ دلار تا ۵۴۶.۴۴ دلار است. بسته شدن پنجشنبه در ۴۸۸.۶۶ دلار آن را به خوبی بالاتر از نقطه میانی این محدوده قرار می‌دهد.

این مطلب با عنوان «سهام AMD پس از ارتقای دوگانه تحلیلگران ۸ درصد جهش کرد – تحلیلگران می‌گویند هنوز فضای بیشتری برای رشد وجود دارد» برای اولین بار در CoinCentral منتشر شد.