بلک‌راک ETF درآمد Bitcoin با استراتژی Covered Call راه‌اندازی می‌کند

TLDR

• BlackRock صندوق ETF درآمد پریمیوم ارز دیجیتال بیت کوین iShares را با نماد BITA راه‌اندازی کرد.
• BITA دارای ارز دیجیتال بیت کوین اسپات و سهام ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین IBIT بلک‌راک است.
• BITA قراردادهای اختیار معامله (Call) را روی حدود ۲۵٪ تا ۳۵٪ از دارایی‌های IBIT خود می‌فروشد.
• این صندوق هدف دارد با ارائه معرض ارز دیجیتال بیت کوین، درآمد ماهانه از پریمیوم اختیار معامله فراهم کند.
• BITA کارمزد اسپانسر ۰.۶۵٪ دارد، در مقایسه با کارمزد ۰.۲۵٪ IBIT.

BlackRock صندوق ETF درآمد پریمیوم ارز دیجیتال بیت کوین iShares را راه‌اندازی کرده است؛ یک صندوق قابل معامله در بورس جدید که برای ارائه معرض ارز دیجیتال بیت کوین به سرمایه‌گذاران، همزمان با تولید درآمد ماهانه از طریق استراتژی Covered Call طراحی شده است.

این صندوق با نماد BITA در نزدک معامله می‌شود و دارای ارز دیجیتال بیت کوین اسپات و سهام ETF ارز دیجیتال بیت کوین iShares بلک‌راک با نام IBIT است. سپس قراردادهای اختیار معامله (Call) را روی تقریباً ۲۵٪ تا ۳۵٪ از دارایی‌های IBIT خود می‌فروشد تا پریمیوم‌های اختیار معامله‌ای را جمع‌آوری کند که می‌توانند بین سرمایه‌گذاران توزیع شوند.

این راه‌اندازی خط محصولات ETF ارز دیجیتال بیت کوین بلک‌راک را پس از آنکه IBIT به بزرگترین ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین با دارایی‌های نزدیک به ۴۹ میلیارد دلار تبدیل شد، گسترش می‌دهد. BlackRock اعلام کرد که محصول جدید پاسخی به تقاضای مشتریان برای معرض ارز دیجیتال بیت کوین همراه با تولید درآمد بالقوه است.

BITA لایه درآمدی به معرض ارز دیجیتال بیت کوین اضافه می‌کند

Robert Mitchnick، رئیس دارایی‌های دیجیتال BlackRock، گفت که بخش بزرگی از مشتریان این شرکت همچنان به ارز دیجیتال بیت کوین علاقه‌مند هستند و در عین حال بر تولید بازده تمرکز دارند. او گفت BITA برای این طراحی شده که سرمایه‌گذاران بتوانند بیشتر پتانسیل صعودی ارز دیجیتال بیت کوین خود را حفظ کنند و در عین حال درآمد بالقوه را از طریق یک ساختار قابل معامله در بورس کسب کنند.

استراتژی Covered Call شامل نگه داشتن یک دارایی و فروش قراردادهای اختیار معامله (Call) در برابر بخشی از پوزیشن است. فروشنده درآمد پریمیوم اختیار معامله دریافت می‌کند که می‌تواند بازده را زمانی که دارایی پایه در حالت ثابت معامله می‌شود یا به‌طور معتدل افزایش می‌یابد، بهبود بخشد.

این استراتژی دارای معاوضه‌هایی نیز هست. اگر ارز دیجیتال بیت کوین به‌شدت افزایش یابد، سودها ممکن است در بخشی از پرتفولیو که توسط قراردادهای اختیار معامله (Call) فروخته شده پوشش داده شده، محدود شوند؛ زیرا صندوق ممکن است مجبور شود معرض را با قیمت اعمال اختیار معامله ارائه دهد. درآمد اختیار معامله همچنین می‌تواند بر اساس نوسانات، فعالیت معاملاتی و شرایط بازار متفاوت باشد.

BlackRock اعلام کرد که حجم معاملات روزانه اختیار معامله IBIT در میان ۱٪ برتر تمام محصولات اختیار معامله قرار دارد و حجم معاملات روزانه آن حدود ۳.۷ میلیارد دلار است. این بازار اختیار معامله زیرساخت مورد نیاز برای استراتژی درآمدی BITA را فراهم می‌کند.

BlackRock سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال بیت کوین متمرکز بر بازده را هدف قرار می‌دهد

Jay Jacobs، رئیس ETF‌های سهام آمریکای بلک‌راک، گفت که این صندوق برای پاسخگویی به طیف گسترده‌تری از نیازهای سرمایه‌گذاران با بلوغ محصولات ارز دیجیتال بیت کوین در نظر گرفته شده است. او گفت برخی سرمایه‌گذاران می‌خواهند عمدتاً یک پوزیشن لانگ ارز دیجیتال بیت کوین را حفظ کنند و در عین حال از آن معرض درآمد کسب کنند.

BlackRock چندین گروه سرمایه‌گذار بالقوه برای BITA می‌بیند. یک گروه شامل سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد است که به دنبال جایگزین‌هایی برای سود سهام و اوراق قرضه هستند. گروه دیگری شامل دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین است که صعودی باقی می‌مانند اما می‌خواهند از پوزیشن‌های بلندمدت جریان نقدی کسب کنند.

Jacobs همچنین گفت که برخی سرمایه‌گذاران به‌طور تاریخی از دارایی‌هایی مانند ارز دیجیتال بیت کوین یا طلا اجتناب کرده‌اند زیرا درآمد تولید نمی‌کنند. BITA برای پاسخگویی به این نگرانی با افزودن یک مؤلفه درآمد مبتنی بر اختیار معامله به معرض ارز دیجیتال بیت کوین ساختاربندی شده است.

این صندوق ممکن است برخی از دارندگان IBIT را که درآمد می‌خواهند جذب کند، اگرچه BlackRock انتظار دارد BITA به سرمایه‌گذارانی دست یابد که ممکن است در حال حاضر ETF‌های اسپات ارز دیجیتال بیت کوین نداشته باشند. Jacobs، BITA را به‌عنوان مکملی برای IBIT توصیف کرد، نه جایگزینی برای ردیابی مستقیم اسپات ارز دیجیتال بیت کوین.

بازار ETF ارز دیجیتال بیت کوین فراتر از صندوق‌های اسپات گسترش می‌یابد

BITA وارد بازار می‌شود در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین در نزدیکی ۶۷,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و زیر سقف‌های قبلی باقی می‌ماند. IBIT در طول ضعف قیمت ارز دیجیتال بیت کوین خروجی داشته، در حالی که توجه سرمایه‌گذاران نیز به سمت عرضه‌های بزرگ سهام و سایر دارایی‌ها تغییر کرده است.

صندوق جدید منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر در محصولات ETF ارز دیجیتال بیت کوین با استفاده از استراتژی‌های اختیار معامله برای تولید درآمد است. برخلاف Ether یا Solana، ارز دیجیتال بیت کوین پاداش‌های کریپتو استیک بومی ارائه نمی‌دهد، که ناشران را به سمت ساختارهای Covered Call برای محصولات بازده‌محور سوق داده است.

Goldman Sachs نیز برای یک ETF درآمد پریمیوم ارز دیجیتال بیت کوین با استفاده از استراتژی Covered Call جزئی درخواست داده است و انتظار می‌رود این صندوق حدود اول جولای مؤثر شود، بر اساس تفسیرهای قبلی بازار. سایر ETF‌های ارز دیجیتال بیت کوین متمرکز بر درآمد، از جمله محصولات Roundhill و NEOS، از قبل وارد بازار شده‌اند.

BITA کارمزد اسپانسر ۰.۶۵٪ دارد که از کارمزد ۰.۲۵٪ IBIT بیشتر است اما از برخی ETF‌های رقیب درآمد ارز دیجیتال بیت کوین کمتر است. BlackRock اعلام کرد که صندوق تحت قانون اوراق بهادار ۱۹۳۳ ثبت شده است و سودهای سرمایه مرتبط با پریمیوم اختیار معامله مشمول معافیت مالیاتی ترکیبی ۶۰٪ بلندمدت و ۴۰٪ کوتاه‌مدت می‌شوند.

Jessica Tan، رئیس آمریکای بلک‌راک برای راه‌حل‌های محصول جهانی، گفت که ارائه BITA نیازمند تخصص ETF، اجرای اختیار معامله، مدیریت ریسک و زیرساخت نهادی است.

The post BlackRock Launches Bitcoin Income ETF Using Covered Call Strategy appeared first on CoinCentral.