سه فصل، سه افزایش قیمت — سهام آمازون (AMZN) توجه وال استریت را جلب کرده است

TLDR

• AWS از اول جولای قیمت‌های رزرو محاسبات GPU را ۲۰٪ افزایش می‌دهد که شامل تراشه‌های Nvidia B200، B300، H100 و H200 می‌شود.
• این سومین فصل متوالی افزایش قیمت H200 است — نرخ ذخیره GPU در AWS از ابتدای سال تاکنون بین ۲۰ تا ۵۰٪ افزایش یافته است.
• Wells Fargo رتبه Buy خود را برای AMZN با هدف قیمت ۳۱۲ دلار حفظ کرد و این اقدام را نشانه‌ای قوی از قدرت قیمت‌گذاری ابری دانست.
• ۵۷ تحلیلگر AMZN را Buy ارزیابی می‌کنند و میانگین هدف قیمت توافقی ۳۱۲.۷۸ دلار است — که نشان‌دهنده رشد حدود ۳۸.۵٪ نسبت به سطوح اخیر است.
• سرمایه‌گذاران نهادی مالک ۷۲.۲٪ از سهام AMZN هستند و چندین صندوق در Q1 2026 به پوزیشن‌های خود افزوده‌اند.

Amazon (AMZN) در روز پنج‌شنبه با ۲.۵٪ افزایش بسته شد، پس از اینکه Wells Fargo تصمیم AWS برای افزایش ۲۰٪ قیمت‌های رزرو محاسبات GPU را ستود و آن را سیگنالی قوی از قدرت قیمت‌گذاری و تقاضای مستمر برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی خواند.

Amazon.com, Inc., AMZN

AMZN در روز جمعه با قیمت ۲۳۲.۶۹ دلار باز شد. این سهام زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه خود یعنی ۲۵۵.۵۳ دلار قرار دارد، اما بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ۲۳۴.۱۳ دلار است. دامنه ۵۲ هفته‌ای آن از ۱۹۶.۰۰ تا ۲۷۸.۵۶ دلار است.

افزایش قیمت‌ها از اول جولای اعمال می‌شود و چندین نسل از تراشه‌های Nvidia را در بر می‌گیرد — B200، B300، H100 و H200.

برای H200 به‌طور خاص، این سومین فصل متوالی افزایش قیمت است. AWS قیمت‌های H200 را در Q1 معادل ۱۵٪، در Q2 معادل ۱۰٪ و حالا ۲۰٪ دیگر با ورود به Q3 افزایش داده است. از ابتدای سال تاکنون، نرخ ذخیره GPU در AWS بسته به نوع تراشه بین ۲۰ تا ۵۰٪ رشد داشته است.

تحلیلگر Wells Fargo، Ken Gawrelski، رتبه Buy خود را حفظ کرد و هدف قیمت ۳۱۲ دلار را تعیین نمود. تحلیل او این است: افزایش مکرر قیمت‌ها نشان می‌دهد تقاضا برای محاسبات هوش مصنوعی از عرضه پیشی گرفته و ابرسرویس‌دهندگانی مانند AWS می‌توانند هزینه‌های بالاتر زیرساخت را به مشتریان منتقل کنند.

قیمت‌گذاری رزرو AWS و معنای آن

بلوک‌های رزرو AWS به مشتریان اجازه می‌دهد ظرفیت GPU را برای حداکثر شش ماه قفل کنند. اینکه مشتریان همچنان با قیمت‌های بالاتر موافقت می‌کنند تا به آن دسترسی داشته باشند، نشان‌دهنده این است که عرضه همچنان محدود مانده است.

Wells Fargo پذیرفت که افزایش قیمت‌ها ممکن است فوری به درآمد بالاتر تبدیل نشود، چون برخی مشتریان قراردادهای از پیش موجود دارند. اما این شرکت همچنان این اقدام را حامی روایت رشد بلندمدت AWS می‌داند.

AMZN در میان وال استریت از اجماع Strong Buy برخوردار است. از میان تحلیلگرانی که در سه ماه گذشته این سهام را پوشش داده‌اند، ۴۴ نفر آن را Buy و یک نفر آن را Hold ارزیابی کرده‌اند. میانگین هدف قیمت ۳۱۹.۲۴ دلار است که نشان‌دهنده رشد حدود ۳۸.۵٪ است.

اهداف قیمت از یادداشت‌های اخیر: JPMorgan هدف خود را به ۳۳۰ دلار افزایش داد، Truist هدف خود را به ۳۲۰ دلار بالا برد، Wolfe Research هدف ۳۲۰ دلاری تعیین کرد و Deutsche Bank به ۳۱۵ دلار رفت.

فعالیت نهادی و سایر محرک‌ها

مالکیت نهادی در ۷۲.۲٪ قرار دارد. Clark Asset Management در Q1 تعداد ۴٬۸۷۹ سهم اضافه کرد و پوزیشن کل AMZN خود را به ۳۸٬۲۳۸ سهم به ارزش حدود ۷.۹۶ میلیون دلار رساند. Arrowstreet Capital سهم خود را در Q4 معادل ۲۱٪ افزایش داد و اکنون بیش از ۲۴.۶ میلیون سهم به ارزش تقریبی ۵.۷ میلیارد دلار در اختیار دارد.

فراتر از قیمت‌گذاری GPU، Amazon چند آهن دیگر نیز در آتش دارد. این شرکت سرمایه‌گذاری ۱۳ میلیارد دلاری در هند تا سال ۲۰۳۰ را برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و رایانش ابری اعلام کرد. تقاضا برای Prime Day نیز قوی به نظر می‌رسد و گزارش‌ها به انتظارات فروش رکوردی اشاره دارند.

از نظر ریسک، رگولاتورهای اتحادیه اروپا نشان داده‌اند که AWS ممکن است با قوانین رقابتی سخت‌گیرانه‌تری روبرو شود — یک سایه بالقوه که ارزش رصد دارد. برخی تحلیلگران نیز نگرانی‌هایی درباره سطوح بالای هزینه‌های سرمایه‌ای مطرح کرده‌اند.

آخرین سود فصلی Amazon به ازای هر سهم ۲.۷۸ دلار بود که اجماع ۱.۶۳ دلاری را به اندازه ۱.۱۵ دلار پشت سر گذاشت. درآمد ۱۸۱.۵۲ میلیارد دلار بود که نسبت به سال گذشته ۱۶.۶٪ رشد داشت.

مدیرعامل Andrew Jassy در تاریخ ۲۱ می تعداد ۲۰٬۰۰۰ سهم را به قیمت ۲۶۳.۴۲ دلار تحت یک برنامه از پیش تنظیم‌شده 10b5-1 فروخت.

این مطلب با عنوان سه فصل، سه افزایش قیمت — سهام Amazon (AMZN) توجه وال استریت را جلب کرده است، اولین بار در CoinCentral منتشر شد.