パロアルトネットワークス（PANW）株：ウォール街がアップグレードする一方、幹部たちは株を売却

主要ハイライト

• Wedbush Securitiesは、2026年度第3四半期決算を受け、アウトパフォーム格付けを維持しつつ、PANWの目標株価を$300から$340に引き上げた
• 第3四半期の売上高は30億ドルに達し、前年比31%成長を記録、アナリスト予想の29.4億ドルを上回った。1株当たり利益は$0.85で予想の$0.80を超えた
• 次世代セキュリティの年間経常収益は60%急増し80億ドルを突破、繰延収益は36%増の184億ドルに拡大
• 決算発表後、ウォール街のアナリストは軒並み目標株価を引き上げ、平均目標株価は$306.59に、コンセンサス格付けは「ミディアム買い」となった
• 機関投資家がポジションを拡大する一方、同社幹部は前四半期に1,790万ドル相当以上の株式を売却した。PANWは金曜日に$272.05で取引され、2.6%下落した

Palo Alto Networks（PANW）は、売上高・利益ともに予想を上回る印象的な2026年度第3四半期決算を発表し、ウォール街各社が相次いで強気の目標株価引き上げを行った。

Palo Alto Networks, Inc., PANW

PANWの株価は金曜日のセッションを$272.05で始め、堅調なファンダメンタルズにもかかわらず2.6%下落した。2026年5月の株価が1ヶ月で65%以上急騰した後、調整局面に入っている。このサイバーセキュリティ大手の52週レンジは$139.57から$302.95で、時価総額は2,217.2億ドルとなっている。

第3四半期の業績は主要指標全般にわたって印象的だった。総売上高は30億ドルに達し、前年比31.1%成長を記録、ウォール街の予想29.4億ドルを上回った。調整後1株当たり利益は$0.85で、コンセンサス予想の$0.79を超えた。最高経営責任者のNikesh Aroraは、企業がAIインフラ保護を急ぐ中で需要が加速していることがこの好調の要因だと述べた。

同社の次世代セキュリティ年間経常収益は60%急増し80億ドルを突破した。一方、残存履行義務は36%拡大し184億ドルとなり、将来の収益源の強固な指標となっている。

ただし、GAAPベースの業績はより不透明だった。PANWは1億7,700万ドルの純損失を計上し、前年同期の2億6,200万ドルの黒字から大きく転換した。この損失は主にCyberArkおよびChronosphereの買収に関連する費用によるものだ。調整後ベースでは、純利益は6億8,400万ドルとなった。

先行きについて、PANWは2026年度通期の1株当たり利益ガイダンスを$3.770から$3.790と示した。第4四半期の1株当たり利益は$0.960から$0.980と予想されている。

ウォール街が目標を引き上げ

Wedbush Securitiesが先頭に立ち、目標株価を$300から$340に引き上げ、アウトパフォームスタンスを再確認した。同社はPANWのAIに特化したプラットフォームを重要な差別化要因として強調し、同銘柄を独自の「AI 30」ウォッチリストに追加した。

BNP Paribas Exaneは目標株価を$220から$330に引き上げ、アウトパフォームの評価を付与した。Scotiabankは予想を$180から$320に引き上げた。Barclaysは$220から$315に引き上げ、オーバーウェイト格付けを維持した。Evercoreはアウトパフォームの見方を維持し、ストリート最高の$375の目標株価を設定した。Stephensは$300に引き上げ、イコールウェイトスタンスを維持した。

担当アナリスト48人のうち、格付けの内訳は強い買い2人、買い37人、保有8人、売り1人となっている。平均目標株価は$306.59となっている。

機関投資家が買い増す一方でインサイダーが売却

機関投資家はポジションを拡大することで信頼を示した。BI Asset Managementは第4四半期に保有を47.8%増加させ、19,242株を追加購入し、合計59,468株（約1,095万ドル相当）に達した。Pinebridge Investmentsは約7,460万ドル相当の新規ポジションを設けた。機関投資家全体では発行済み株式の79.82%を保有している。

インサイダー取引は対照的な状況を示した。上席副社長のLee Klarichは5月22日に62,904株を1株$258.65で売却し、1,627万ドルの収益を得て、保有株を21.05%減少させた。最高会計責任者のJosh D. Paulは6月1日に1,100株を$285.08で売却した。直近四半期のインサイダー売却合計は72,076株、1,793万ドルに上った。

FBN SecuritiesはPANWをアウトパフォームから強い買いに格上げし、この四半期決算に応えた。同社の2026年度第4四半期決算発表は次回予定されている。

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