マイクロストラテジー株、ビットコイン連動で1割安警戒

マイクロストラテジー株価は2月13日に約133ドルで取引を終えた。1日で8.85%上昇した。週間の上昇率は約5%に達しており、市場全体の不透明感にもかかわらず強さを示している。ただし、この上昇は奇妙なタイミングで発生した。ビットコインは同期間に約2.2%下落し、両資産の乖離が生じている。このような乖離は長く続かない傾向。

新たなデータによると、マイクロストラテジーとビットコインは再びほぼ同じ動きを見せている。7日間のローリング相関は0.98に急上昇し、ほぼ完全な連動状態。この強固な関係により、2026年のマイクロストラテジー株価予測は、ビットコインの次の動向に左右される可能性が高い。同時に、モメンタム指標と出来高のシグナルは、直近の株価反発に対する警戒サインも示している。

マイクロストラテジーとビットコインの連動性とRSI警戒

ローリング相関は、一定期間にわたり2つの資産がどれほど連動しているかを測定する。現在の7日間相関0.98は、マイクロストラテジーとビットコインがほぼ同じ方向に動いていることを示す。今年2月初旬以降で最高水準。相関がこのレベルに達すると、一方の資産の価格変動がもう一方にも波及しやすくなる。

このためリスクが生じる。ビットコインは最近弱含んでいるが、マイクロストラテジー株は上昇。こうした乖離は市場再開時に解消される場合が多く、遅れた修正が発生しやすい。

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同時に、相対力指数（RSI）が隠れ弱気ダイバージェンスを示している。RSIは直近の上昇と下落を比較して売買の勢いを測定する。12月9日から2月13日にかけて、マイクロストラテジー株価は下値を切り下げる形となっている。

しかし、同期間にモメンタム指標であるRSIはすでに高値を更新。このパターンは隠れ弱気ダイバージェンスと呼ばれる。勢いが強く見えても、基礎となる価格構造はなお脆弱であることを示す。売り手優勢の可能性。

類似のダイバージェンスは以前も12月から2月にかけ発生した。そのシグナルの後、マイクロストラテジー株は約14%下落。同じ形が再び現れている。

注目すべき水準は133ドル（正確には133.88ドル）。次回のマイクロストラテジー株価がこの水準を下回れば、修正リスクが継続。逆に上回れば、当面は弱気シグナル（隠れダイバージェンス）が弱まることになる。さらに反発する可能性。ただし、その場合ビットコインの影響力は一時的に弱まる。

機関投資家の買いが価格下支え、小口売りで勢い鈍化

弱気なモメンタムシグナルが出ている一方で、機関投資家は異なる動きを見せている。チャイキン・マネー・フロー（CMF）は大型資金の流入・流出を追跡する指標。11月21日以降、MSTR株価は総じて下落傾向。一方でCMFは一貫して上昇を続け、現在はゼロを上回っている。

このことは、株価が伸び悩む中でも大型投資家が買い続けていることを意味する。機関投資家による積極的な買いは、下落リスクの低減や調整局面での価格安定に寄与する。

一方で個人投資家は逆の動きを見せている。

オンバランスボリューム（OBV）は累積の売買高を追跡する指標。CMFとは異なり、OBVは11月以降価格と並行して下落傾向。これは最近の数カ月で小口投資家が売り越していたことを示す。

こうした動きにより対立が生じている。機関投資家が価格を下支えする一方、個人投資家はリスク回避的。現在の注目すべきOBV水準は9億7200万前後。この水準を突破できなければ、個人投資家の弱さが継続していることが裏付けられる。これは調整リスクを高め、形成中の弱気ダイバージェンスシグナルを強化する材料。

このように機関投資家と個人投資家の綱引きにより、マイクロストラテジー株価の短期予測は不透明感が残る。

マイクロストラテジー株、139ドル上抜けか119ドル割れが焦点

MSTRの価格水準は、今後の動静を判断する最も明確な指標となっている。下値では、最初の重要なサポートが119ドル付近に存在。この水準は0.236フィボナッチリトレースメントと整合し、現状から約10％の下落余地を示している。この水準は過去にダイバージェンスで生じた調整幅とも一致する。

マイクロストラテジー株が119ドルを下抜けた場合、次のサポートは106ドル付近。これによって調整はより深くなり、売り手優勢が確認される。

上値では、最も重要な回復レベルが先述の133ドルであり、次いで139ドルが抵抗線。この水準は最近の上昇局面でも上値を抑えてきた。139ドルを明確に上抜けた場合、再び強気な動きが期待できる。

このブレイクアウトが起きた場合、マイクロストラテジー株は165ドル付近まで上値を伸ばす可能性がある。ビットコインも回復すれば、さらに190ドル近くまで上昇する余地がある。ただし、ビットコインの弱含みが続く場合は、強い相関からマイクロストラテジーも下値リスクを抱える展開となる。

現状、マイクロストラテジー株は重要な局面にある。ビットコインとの非常に強い相関性から、今後の動きはビットコイン次第となりかねない。ビットコインが軟調であれば、マイクロストラテジー株価は遅れて調整が進行する可能性。一方、機関投資家による買いが継続し、抵抗線を突破すれば、MSTRの上昇傾向は再開のシナリオも残る。