Акции CoreWeave (CRWV): Крамер говорит, что реальный портфель заказов больше, чем вы думаете

TLDR

• Джим Крамер утверждает, что портфель законтрактованной выручки CoreWeave может быть больше уже заявленных 99,4 млрд $, ссылаясь на анализ долговых документов третьих сторон.
• CoreWeave достигла выручки в 2,08 млрд $ в Q1 2026, что на 112% больше год к году, однако зафиксировала чистый убыток в 740 млн $.
• Портфель заказов вырос с 30,1 млрд $ в Q2 2025 до почти 100 млрд $ к марту 2026 года, благодаря обязательствам со стороны Meta и OpenAI.
• Крупные институциональные инвесторы, включая Vanguard, увеличили свои позиции, тогда как генеральный и финансовый директора продали акции в рамках заранее согласованных планов 10b5-1.
• CRWV торгуется около 117,95 $, средний целевой ценовой ориентир на Уолл-стрит составляет 131,52 $, консенсус-рейтинг — «Умеренная покупка».

В своём выпуске Mad Money 16 июня Джим Крамер высказал мнение, что CoreWeave (CRWV) уже располагает большим законтрактованным спросом, чем в настоящее время ожидает Уолл-стрит, — и что это может подтвердить следующий отчёт о прибыли.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

В пятницу CRWV открылась на уровне 117,95 $. С начала года акция выросла на 49%, однако за последние 12 месяцев снизилась примерно на 28%. Диапазон за 52 недели — от 63,80 $ до 187,00 $.

Портфель заказов в размере 99,4 млрд $ по состоянию на 31 марта 2026 года — уже впечатляющая цифра. Он подкреплён обязательством Meta на 21 млрд $, подписанным в марте, и совокупными обязательствами OpenAI примерно на 22,4 млрд $. Генеральный директор Майкл Интратор назвал это «самым сильным кварталом по бронированиям в истории CoreWeave».

Динамика этого показателя не менее впечатляет. Портфель заказов составлял 30,1 млрд $ в Q2 2025, вырос до 55,6 млрд $ в Q3, достиг 66,8 млрд $ в Q4, а затем скачком приблизился к 100 млрд $ в прошлом квартале.

Если источник Крамера прав и долговые документы указывают на дополнительный законтрактованный спрос, цифра, которая будет объявлена на следующем звонке по итогам квартала — ориентировочно около 13 августа 2026 года, — может существенно вырасти.

Аргументы в пользу роста

Выручка подтверждает тезис о стремительном росте. Продажи в Q1 2026 составили 2,078 млрд $, увеличившись на 112% год к году и превысив консенсус на 6%. Выручка за полный 2025 год достигла 5,131 млрд $, прибавив 168% — что делает CoreWeave самой быстрой облачной компанией в истории, достигшей 5 млрд $ годовой выручки.

В Q1 2026 компания превысила отметку в 1 ГВт активной мощности и располагает более чем 3,5 ГВт законтрактованной мощности, ставя целью более 8 ГВт к 2030 году. NVIDIA инвестировала 2 млрд $ в акции класса A и предоставила кредитный механизм с отложенным привлечением без права регресса на 8,5 млрд $. CoreWeave также была удостоена звания NVIDIA Exemplar Cloud за инференс на оборудовании GB200 NVL72.

Интерес институциональных инвесторов усилился. Vanguard увеличил свою позицию на 275,6% в Q4 — до 27,9 млн акций стоимостью около 2 млрд $. Deutsche Bank нарастил долю более чем на 22 000%. Caitong International увеличил вложения на 35,8%, сделав CRWV шестой по величине позицией приблизительно на 9,99 млн $.

Риски

Результаты Q1 также показали, что бычий сценарий не лишён рисков. CoreWeave зафиксировала чистый убыток в 740 млн $. EPS составил -1,40 $, не дотянув до консенсус-оценки в -1,20 $. Процентные расходы удвоились до 536 млн $, а капитальные затраты достигли 7,695 млрд $ за один квартал. Общие обязательства теперь составляют 50,814 млрд $ при соотношении долга к собственному капиталу 3,68.

Генеральный директор Майкл Интратор продал 200 000 акций 16 июня по средней цене 116,65 $ на общую сумму 23,33 млн $. Финансовый директор Нитин Агравал продал 58 429 акций по 116,70 $ на 6,82 млн $. Обе сделки были совершены в рамках заранее согласованных планов 10b5-1.

В фоновом режиме продолжается коллективный иск о мошенничестве с ценными бумагами, в котором утверждается о скрытых задержках в строительстве центров обработки данных.

Консенсус Уолл-стрит соответствует «Умеренной покупке»: 20 рейтингов «Покупать», 12 «Держать» и 2 «Продавать». Средний целевой ориентир цены составляет 131,52 $.

Запись CoreWeave (CRWV) Stock: Cramer Says the Real Backlog Is Bigger Than You Think впервые появилась на CoinCentral.