使用 Hyperliquid 資本高效的 Delta 中性策略，在穩定幣上賺取 11%+ APY 💰

什麼是 Hyperliquid？

Hyperliquid 是一條專為支援頂級去中心化永續交易所（DEX）而從零打造的專業超高性能 Layer-1 區塊鏈。 與傳統 DeFi 協議受限於通用網絡高昂 Gas 費和延遲不同，Hyperliquid 以中心化交易所的速度在鏈上完整處理所有交易。

該生態系統已發展為強大的金融平台，近期更因 HIP-3（Hyperliquid 改進提案 3） 而如虎添翼。 此升級允許任何擁有可靠價格來源的資產以無需許可的方式創建永續期貨市場。得益於 HIP-3，該平台已成功將傳統大宗商品、股票及加密資產代幣化，推動 Hyperliquid 的未平倉合約規模突破數十億美元。 結合強大的原生投資組合保證金引擎，Hyperliquid 讓用戶能夠無縫地將現貨資產與永續倉位進行交叉保證金操作。

Hyperliquid 基本資料

收益步驟：建立 Delta 中性套利交易

Hyperliquid 上最穩定的收益機會來自其機構級永續資金費率機制。協議預設將 11.6% 的年化利率（APR）直接支付給空頭倉位，以反映借入美元與持有現貨加密資產之間的全球成本差異。

透過執行 Delta 中性套利交易，你可以在對沖資產價格風險的同時獲取此收益。操作步驟如下：

1. 橋接抵押品： 透過原生跨鏈橋接介面，將 USDC 從 EVM 相容鏈（如 Ethereum 或 Arbitrum）存入 Hyperliquid L1。
2. 部署資金（現貨部分）： 將橋接資金的一半用於購買現貨資產（例如 BTC、ETH 或高流動性的 HIP-3 資產）。
3. 建立對沖（永續部分）： 以剩餘一半資金作為保證金，在對應的 Hyperliquid 期貨市場開立等量的永續空頭合約。
4. 啟用投資組合保證金： 選擇開啟平台的統一投資組合保證金功能。這能確保你的現貨餘額與永續未實現盈虧動態相互對沖，大幅提升強制平倉的安全緩衝空間。
5. 每小時領取收益： Delta 中性倉位建立後，你將每小時直接獲得計入帳戶餘額的點對點資金費率收益。

安全最大化 HIP-3 協議挖礦

HIP-3 市場的活躍度急速攀升——尤其是合成大宗商品指數及高波動資產交易對——這經常在多空交易者之間造成巨大的供需失衡。當極度看漲情緒推動永續合約溢價飆升時，資金費率可能暫時遠超 11.6% 的基準 APR。

透過監控 Hyperliquid 儀表板上的這些差異，進階收益挖礦者可以系統性地部署穩定幣來吸收這些失衡。由於 Hyperliquid 設有每小時 4% 的激進資金費率上限，成功捕捉這些費率峰值的資金分配者可獲得大幅提升的年化回報。

請務必主動監控資金費率漂移和預言機價格延遲等外部因素，以確保你的現貨與空頭倉位保持緊密綁定。在 Hyperliquid 的統一帳本機制下，管理此對沖無需支付任何再平衡執行費用，讓你最大化純收益產出。

本文《利用 Hyperliquid 資本高效 Delta 中性策略賺取 11%+ APY 穩定幣收益 💰》首發於 Cryptopress。