幣安透過投資Alpaca深化美股代幣化布局

重點摘要

• 幣安持有 Alpaca 的少數股權，Alpaca 是代幣化美股及 ETF 領域的主要玩家。
• 幣安與該公司亦簽有收益分成協議
• 這標誌著幣安積極進軍真實世界資產代幣化，目標是成為金融超級應用程式。

幣安披露其持有 Alpaca 的少數股權，Alpaca 是一家總部位於美國的金融科技基礎設施公司，專門支援代幣化股票交易。此次披露出現在近期公布的、與幣安新證券交易產品相關的法律文件中。

此次投資發生在幣安推出 bStocks 平台後不久，該平台允許用戶使用穩定幣交易代幣化美股及交易所交易基金（ETF）。雖然幣安未披露投資規模，但此次披露為外界提供了更清晰的視角，以了解幣安在真實世界資產代幣化方面的長期策略。

據業界報告，Alpaca 目前在代幣化美國股票市場佔有主導地位，並提供支援多個平台代幣化股票交易的基礎設施。

幣安與 Alpaca 的合作夥伴關係包含收益分成

此次披露距幣安於週一推出代幣化股票交易服務 bStocks 僅數日。據幣安表示，用戶將可在其平台上交易逾 7,000 隻美股及 ETF，並可使用穩定幣購買零股。

幣安與 Alpaca 合作，將代幣化股票引入其平台。幣安表示選擇 Alpaca 是因為其是在加密貨幣交易所開展證券交易的合適清算經紀商。

「幣安選擇 Alpaca 的依據是執行質量、監管資質及進入美國市場流動性的能力，」幣安如此表示。

值得注意的是，這份題為「證券交易產品條款」的文件同時披露了幣安與 Alpaca 合作的條款。其中一項重要條款是兩家公司之間的收益分成安排。

幣安預計將從 Alpaca 透過該交易所產生的收益中獲得分成，包括訂單流支付（PFOF）報酬的 50%，以及 Alpaca 從全額付款證券借貸中產生的超額收益的 65%。

然而，幣安澄清收益分成安排不會影響雙方合作關係，亦不會對用戶造成影響。幣安表示，Alpaca 獨立運營並受美國法律約束，美國法律禁止其利用 PFOF 考量來以違反最佳實踐的方式路由訂單。

幣安大力推進 RWA 代幣化

與此同時，此次披露進一步揭示了幣安在真實世界資產（RWA）代幣化方面的宏大抱負。幣安在現貨及衍生品交易方面已在所有加密貨幣交易所中佔據最大市場份額。

幣安目前似乎專注於拓展傳統市場，致力成為多資產平台。Alpaca 宣布與幣安建立合作夥伴關係的一篇部落格文章指出，幣安的主要目標是成為「多資產、多司法管轄區的金融超級應用程式」。

提供美國股票的交易入口似乎是朝此方向邁進的一步，尤其是考慮到幣安宣稱擁有逾 3 億全球用戶。在推出 bStocks 之前，幣安於一月份推出了 TradFi 永續合約，交易量於五月第三週增加到 608 億美元。

鑑於美股及 ETF 市場的規模以及投資者的興趣，幣安希望充分利用其龐大的用戶基礎。

值得注意的是，在幣安進軍 RWA 的同時，也正逐步退出其他產品。幣安近日宣布將於 7 月 3 日關閉其中心化非同質化代幣（NFT）服務。

用戶已被建議將其 NFT 轉移至幣安錢包或相容的第三方錢包，以免失去存取權限。

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