Realty Income (O) 股票現在值得買入嗎？月股息殖利率達5.4%

TLDR

• Realty Income 股價近幾個月從近 70 美元降低到約 60 美元
• 該股目前殖利率為 5.4%，每月每股派發 0.2705 美元股息
• 2026 年第一季財報優於預期：每股盈餘 1.13 美元，高於預期的 1.10 美元；營收年增 12.2%，達 15.5 億美元
• 2026 財年調整後 FFO 指引為每股 4.41 至 4.44 美元，高於 2025 年的 4.28 美元
• 分析師共識評級為持有，平均目標價為 67.46 美元

Realty Income（O）股價在過去幾個月從近 70 美元滑落至約 60 美元，降幅約達 14%——對股息投資者而言，這或許正是一個機會。

Realty Income Corporation, O

股價下跌使股息殖利率升至 5.4%。該公司每月每股派發 0.2705 美元，下次派息日期為 6 月 15 日。

Realty Income 是一家淨租賃型不動產投資信託（REIT）。公司買入物業並租賃給承租人，由承租人負擔維護、稅務及保險等費用，此結構使成本可預期，現金流穩定。

公司於 5 月 6 日公布 2026 年第一季財報，每股盈餘達 1.13 美元，超越市場共識的 1.10 美元。營收達 15.5 億美元，遠高於 13.9 億美元的預期，並較去年同期增加了 12.2%。

就全年展望而言，Realty Income 預計調整後 FFO 為每股 4.41 至 4.44 美元，相較於 2025 年的 4.28 美元及 2024 年的 4.19 美元，呈現穩步上升趨勢。

以約 60 美元的股價計算，該股僅以略高於 2026 年 FFO 指引 14 倍的本益比交易。對於一家如此穩健的 REIT 而言，這並非苛求的估值倍數。

連續 31 年股息成長紀錄

Realty Income 已連續超過 31 年提高股息，這一紀錄歷經 COVID-19、經濟衰退及升息環境仍屹立不搖。長期股息成長率平均每年達 4.2%。

這樣的紀錄絕非偶然。每月派息的結構在 REIT 中相對罕見，對追求定期現金流的收益型投資者極具吸引力。

機構投資者持有該股 70.81% 的股份。大和證券（Daiwa Securities）雖在第四季減持了 26.7% 的持股，但截至最新申報，仍持有 291 萬股，市值約 1.64 億美元。

內部人士 Michelle Bushore 於 4 月 2 日以 62.42 美元出售了 7,400 股，持股比例降低了 9.86%，目前仍持有 67,641 股。

分析師立場

華爾街目前的看法分歧，但整體偏謹慎。平均評級為持有，共識目標價為 67.46 美元，較當前股價高出約 13%。

加拿大皇家銀行（Royal Bank Of Canada）給予優於大盤（Outperform）評級，目標價為 71 美元；瑞穗（Mizuho）維持中立（Neutral）評級，目標價為 66 美元；瑞銀（UBS）近期將評級上調至持有（Hold）；Evercore 則維持正面（Positive）評級。

目前有 1 位分析師給予強力買入評級，6 位給予買入評級，8 位給予持有評級，1 位給予賣出評級。

該股 52 週區間為 55.57 至 67.93 美元，週五開盤價為 59.69 美元。50 日移動平均線位於 62.36 美元，200 日移動平均線位於 61.27 美元。

Realty Income 的負債權益比為 0.72，流動比率為 1.56，市值為 556.6 億美元。

下一次每股 0.2705 美元的月度股息將於 6 月 15 日派發，股權登記日為 5 月 29 日。

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