OndasとRed Cat：ドローン株が1,000%成長中――どちらを買うべきか？

TLDR

• Ondasは2026年第1四半期に5,010万ドルの収益を計上し、前年同期比1,000%超の成長を達成、2026年の目標を少なくとも3億9,000万ドルに引き上げた
• Red Catは2026年第1四半期に前年同期比849%の収益成長を達成し、売上総利益率は64.8ポイント上昇した
• Ondasはより幅広い自律システムと対ドローンプラットフォームを有しているが、依然として赤字が続いている
• Red Catはよりシンプルで焦点を絞った軍事ドローンのストーリーを提供しており、アナリストの評価もやや高い
• アナリストの目標株価はOndasが約17.25ドル、Red Catが20.50〜20.67ドルで、いずれも買いのコンセンサスレーティングを持つ

ドローン株は2026年の小型株市場で最も注目されるセクターの一つになっている。OndasとRed Catはその中で最も話題の銘柄だが、両社は全く異なるストーリーを持っている。

Ondas：爆発的な収益成長

Ondasは2026年第1四半期に5,010万ドルの収益を計上し、市場予想を大幅に上回った。この数字は前年同期比で1,000%超の成長を示している。

Ondas Holdings Inc.、ONDS

売上総利益率は49%。同社の受注残高は約4億5,700万ドルに増加した。Ondasはまた、2026年通期の収益目標を少なくとも3億9,000万ドルに引き上げた。

この成長の多くは対無人航空機システムからもたらされた。Palantirとのパートナーシップが、ソフトウェア主導の自律防衛システムに関するストーリーを強化した。

収益の急増にもかかわらず、Ondasは調整後EBITDAの損失を計上している。同社はまだ黒字化しておらず、そのビジネスモデルはRed Catよりも複雑だ。

Ondasは自律システムと対ドローン技術を含む複数のセグメントにまたがって事業を展開している。この幅広さは長期的な成長における強みだが、一部の投資家にとってはストーリーを把握しにくくしている。

Red Cat：よりクリーンな防衛ドローン銘柄

Red Catも2026年第1四半期に好調な数字を出した。収益は前年同期比849%増加し、売上総利益率は64.8ポイント上昇した。2025年第4四半期からの四半期連続成長率は199%だった。

Red Cat Holdings, Inc.、RCAT

Red Catは軍事・政府向けドローン機会に重点を置いている。そのポジショニングは明確だ：収益とマージンのトレンドが改善しながら防衛契約を追うドローン企業である。

このシンプルさが魅力の一部だ。投資家はRed Catのストーリーをすぐに理解できる。強固な最近の実績を持つ、防衛優先のドローン企業だ。

Red Catは依然として投機的な小型株企業だ。収益性は不安定であり、将来のパフォーマンスは防衛契約の獲得と遂行にかかっている。

アナリストの見方

ウォール街は両銘柄に対して概ね前向きだ。OndasはMarketBeatで「中程度の買い」のコンセンサスを持ち、内訳は強い買い1、買い6、保留1、売り1となっている。コンセンサス目標株価は約17.25ドル。

Red Catは買いのコンセンサスを持ち、強い買い2、買い3、保留0、売り1となっている。アナリストの目標株価の平均は約20.50〜20.67ドル。

アナリストの評価はRed Catにやや有利だ。高い目標株価とクリーンなコンセンサスは、同社の焦点を絞った防衛アプローチへの信頼を反映している。

最終考察

両銘柄は依然として大きなリスクを抱えている。どちらも成熟した収益プロファイルを持たず、現在のバリュエーションを正当化するために継続的な契約獲得に依存している。

Ondasはより多くの要素と幅広いプラットフォームを提供する。Red Catはより絞り込まれた投資テーマを提供する。両社の選択を迫られた投資家は、実際には成長モメンタムとストーリーの明確さのどちらを選ぶかを問われている。

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