什麼是 USAT？Tether 美國監管穩定幣完整指南

2025年9月，Tether推出USAT，標誌著該公司首個完全受美國監管的數位美元，穩定幣格局因此發生劇變。

本指南探討USAT在GENIUS法案下的合規框架、透過Anchorage Digital和Cantor Fitzgerald建立的機構基礎設施，以及它與USDT的差異。

您將了解USAT在強化美元主導地位中的角色、其與USDC的競爭定位，以及這對美國受監管數位資產未來的意義。

關鍵要點：

• USAT是Tether首個受美國監管的穩定幣，旨在符合GENIUS法案，由Anchorage Digital Bank發行。
• 與全球性的USDT不同，USAT針對美國機構，透過Cantor Fitzgerald持有的美國國庫券提供1:1美元支持。
• 前白宮加密貨幣委員會執行董事Bo Hines從北卡羅來納州夏洛特總部領導USAT。
• USAT將Tether的1,690億美元流動性專業知識與聯邦監管合規相結合，直接與Circle的USDC競爭。
• 該穩定幣將於2026年初推出，為機構提供透明的儲備管理和跨境支付效率。

什麼是USAT穩定幣？

USAT（USA₮）是Tether專為美國企業和機構設計的受美國監管、美元支持的穩定幣。

與Tether的全球USDT代幣不同，USAT在嚴格的美國聯邦監督下運作，完全符合2025年7月簽署成為法律的GENIUS法案。

每個USAT代幣保持與美元1:1掛鉤，完全由流動性儲備支持，包括由Cantor Fitzgerald持有的美元和短期國庫券。Anchorage Digital Bank作為首家聯邦特許加密銀行，擔任符合GENIUS法案的發行機構，確保透明治理和每月審計。

USAT利用Tether的Hadron代幣化平台進行機構級營運，同時保持使USDT成為全球最大穩定幣（市值超過1,690億美元）的穩定性和流動性。

Tether USAT解決的問題

1. 美國穩定幣市場的監管不確定性

在GENIUS法案出台之前，像USDT這樣的離岸穩定幣在美國境內處於監管灰色地帶，造成銀行和機構投資者的猶豫。

許多美國實體希望接觸穩定幣，但缺乏符合聯邦標準的合規選項。

USAT透過提供首個專為美國監管要求打造的Tether穩定幣消除了這一障礙，為機構提供具有透明儲備和聯邦監督的數位美元替代方案。

2. 分散的穩定幣合規標準

穩定幣市場之前缺乏統一的聯邦標準，發行機構遵循不同的州級法規或完全在離岸運作。

這種碎片化為將穩定幣整合到支付系統的企業帶來混亂和合規風險。

USAT透過遵守GENIUS法案的全面框架來解決這個問題，建立明確的儲備要求、強制性每月審計以及設定國家合規基準的AML/KYC協議。

3. 機構對儲備透明度的信任有限

Tether歷史上因USDT的儲備組成和審計實踐而受到審查，儘管市場占主導地位，但限制了機構採用。

美國機構要求的透明度標準高於離岸穩定幣通常提供的標準。

USAT透過Cantor Fitzgerald的聯邦監管儲備託管、註冊公共會計師事務所的每月證明，以及Anchorage Digital Bank在其國家信託銀行特許下的監督來解決這個問題。

Tether USAT穩定幣背後的故事

Tether走向USAT的旅程始於USDT在全球服務5億用戶的卓越成功，2024年產生超過130億美元利潤，同時成為美國國債的第18大持有者。

然而，在美國市場的監管壓力加劇，特別是在2025年7月18日GENIUS法案簽署成為法律後，建立了首個針對穩定幣發行機構的全面聯邦框架。

2025年9月12日，Tether在任命Bo Hines為CEO的同時推出USAT，標誌著向美國合規的戰略轉向，同時維持USDT的全球營運。

這種雙代幣策略使Tether能夠保持其離岸流動性主導地位，同時在全球最大金融市場捕獲機構需求。

USAT加密貨幣的主要特點

1. GENIUS法案合規框架

USAT在具有里程碑意義的GENIUS法案下運作，要求以流動資產進行1:1儲備支持、對所有用戶和機構強制實施AML/KYC合規，以及每月審計和公開披露。

市值超過100億美元的穩定幣將受到聯邦監督，而較小的發行機構可以選擇州級監管。

這個框架使USAT成為美國機構可用的最透明和受監管的穩定幣之一。

2. Hadron代幣化平台技術

USAT利用Tether專有的Hadron平台，能夠在各種區塊鏈網絡上進行多鏈部署，同時保持監管合規。

該平台透過智能合約整合、自動合規檢查和現實世界資產代幣化功能支持可程式化貨幣特性。

這種基礎設施確保USAT能夠處理機構規模的營運，並具有現代數位金融應用所需的靈活性。

3. 機構基礎設施合作夥伴關係

Anchorage Digital Bank作為USAT的聯邦特許發行機構，帶來通過多年與貨幣監理署合作建立的合規專業知識。

Cantor Fitzgerald擔任指定儲備託管人和首選主要交易商，管理支持USAT的國庫券持有量。

這種合作夥伴關係結構確保不會對儲備進行再抵押或槓桿操作，獨立審計驗證每月報告的準確性。

4. 跨境支付效率

USAT實現近乎即時的跨境結算，大幅減少SWIFT和代理銀行系統典型的3-5天延遲。

交易在幾秒鐘內清算而非數天，費用比傳統國際電匯大幅降低。

內建的AML/KYC合規確保金融機構將接受的合法交易，使USAT適用於匯款、全球薪資和B2B貿易支付。

誰在領導USAT以及總部位於何處？

Bo Hines在離開川普總統領導下的白宮加密貨幣委員會執行董事職位後擔任USAT的CEO。

他的任命帶來了關鍵的華盛頓人脈和政策專業知識，曾直接參與制定GENIUS法案框架。

Hines擁有威克森林大學法學學位，之前曾在耶魯大學學習，將法律培訓與塑造聯邦數位資產政策的實踐經驗相結合。

USAT從北卡羅來納州夏洛特的總部運作，標誌著Tether從歷史上的離岸營運向美國金融系統內透明度的戰略轉變。

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USAT代幣經濟學和儲備結構

儲備組成：

• 100%由流動儲備支持（與美元1:1）
• 持有資產包括美元和短期美國國庫券
• 不允許再抵押或槓桿
• 儲備由Cantor Fitzgerald託管

發行結構：

• Anchorage Digital Bank作為受監管的發行機構
• 僅在存入相應儲備時創建代幣
• 提取儲備時兌換並銷毀代幣
• 無固定最大供應量（根據需求擴展/收縮）

透明度要求：

• 註冊公共會計師事務所的每月證明
• 儲備組成的公開披露
• 銀行監管機構的聯邦監督
• 符合GENIUS法案報告標準

USAT穩定幣的未來

受監管的穩定幣市場價值2,880億美元並快速增長，財政部長Scott Bessent預測幾年內可能擴展到2兆美元。

USAT定位自身以捕獲大量機構需求，因為企業尋求符合GENIUS法案的數位美元用於資金管理和支付營運。

Tether無與倫比的全球分銷網絡服務5億用戶，提供了發射台優勢，而與Anchorage Digital和Cantor Fitzgerald的合作夥伴關係在傳統金融中建立了可信度。

保留USDT離岸主導地位同時聚焦USAT美國市場的雙代幣策略，可能鞏固Tether在零售和機構領域的領導地位。

USAT vs USDT和USDC：穩定幣比較

USAT vs USDT：互補代幣，不同市場

USDT以1,690億美元以上的市值主導全球市場，優先考慮全球交易所和DeFi協議的流動性和可及性。

USAT專門針對美國機構，強調監管合規而非全球覆蓋。USDT在離岸運作並進行季度證明，而USAT在聯邦監督下運作並進行每月審計。

兩者都保持1:1美元支持，但USAT透過Anchorage Digital的聯邦特許發行和Cantor Fitzgerald的儲備託管增加了價值。

這種雙重策略使Tether能夠透過USDT為全球零售加密交易者服務，同時透過USAT在國內捕獲機構需求。

USAT vs USDC：爭奪機構信任

Circle的USDC以約720億美元市值成為領先的美國監管穩定幣，透過多年的監管關係和一致的審計實踐建立。

USAT透過將Tether經過驗證的營運規模與GENIUS法案合規相結合來挑戰這一地位。

雖然USDC開創了美國穩定幣監管，但USAT利用Tether作為第18大美國國債持有者的地位及其龐大的全球分銷網絡。

USAT與Cantor Fitzgerald的合作夥伴關係提供華爾街可信度，可能縮小Circle的機構信任優勢。

USAT的主要優勢

USAT受益於Tether在全球服務5億用戶的無與倫比的流動性專業知識，提供任何競爭對手無法比擬的即時分銷能力。

該公司每年130億美元以上的盈利能力為持續開發和監管合規投資提供資金。

作為第18大美國國債持有者，Tether直接支持美國債務市場，同時從儲備中產生收益。

USAT還進入由GENIUS法案框架驗證的市場，減少了困擾早期穩定幣推出的監管不確定性。

在哪裡購買USAT穩定幣

MEXC準備在USAT代幣在最終監管批准後推出時支持USAT交易。

作為全球數百萬人信賴的領先加密貨幣交易所，MEXC提供具有競爭力費用和高流動性的安全穩定幣交易基礎設施。

該平台致力於上市合規數位資產，使其成為USAT上市時的理想交易場所。

MEXC將提供包括USAT/USDT在內的交易對，實現無縫進入Tether受監管的美國穩定幣。

如何在MEXC上購買USAT

步驟1：在MEXC官方網站創建您的MEXC帳戶並完成電子郵件驗證。

步驟2：透過上傳政府發行的身份證件並完成身份確認來完成KYC驗證。

步驟3：使用USDT、BTC或支援的法幣選項將資金存入您的MEXC帳戶。

步驟4：導航至MEXC交易部分並搜尋USAT交易對（USAT/USDT）。

步驟5：輸入您想要的購買金額，並在市價單（即時執行）或限價單（設定您的價格）之間選擇。

步驟6：查看交易詳情並確認您的USAT購買以完成訂單。

結論

USAT代表Tether從離岸主導到美國監管合規的戰略演變，將公司經過驗證的營運專業知識與GENIUS法案標準相結合。

透過與Anchorage Digital和Cantor Fitzgerald的合作夥伴關係，USAT提供機構投資者所需的透明儲備管理和聯邦監督。

作為首個專為美國市場設計的Tether穩定幣，USAT在數位時代連接傳統金融與區塊鏈創新，同時加強美元領導地位。

對於尋求受監管穩定幣曝險的機構，USAT提供由Tether全球規模支持的無與倫比的可信度。