リアルティ・インカム（O）株は今も最良の月次配当銘柄か？

TLDR

• Realty Incomeは堅調な第1四半期の業績を受け、2026年通期のAFFOガイダンスを1株当たり$4.41〜$4.44に引き上げた
• 同社は2026年の投資目標を80億ドルから95億ドルに引き上げた
• 第1四半期の収益は15.5億ドル；1株当たりAFFOは前年同期の$1.06から$1.13に上昇した
• Apolloがシングルテナントリテールに特化した新たな合弁事業の49%持分に対し10億ドルを拠出
• 年換算配当は1株当たり$3.246——2026年3月は114四半期連続の増配を記録

Realty Income（O）株は収益とじわじわとした成長の交差点で取引されており、最新の数字は両方の投資家に材料を提供している。

Realty Income Corporation, O

このREITは2026年第1四半期の収益として15.5億ドルを計上した。1株当たりAFFOは前年同期の$1.06から$1.13となった。1株当たりFFOは$1.06、正規化FFOは$1.07だった。

経営陣はこれに続き、2026年通期のAFFOガイダンスを以前の予想を上回る1株当たり$4.41〜$4.44のレンジに引き上げた。

同社はまた、2026年の投資ガイダンスを80億ドルから95億ドルに引き上げた。この上方修正は、ディールパイプラインが活発であり、チームが資本を活用できる場所を見つけていることを示している。

2026年3月31日時点で、Realty Incomeは92業種にわたる1,786社のクライアントにリースされた15,571件の物件に権益を保有している。加重平均残存リース期間は約8.7年となっている。

こうした規模と多様性は、特定のテナントや業種への依存を軽減する。また、資金調達の確保や新規買収の発掘においても同社に有利な立場をもたらす。

配当実績は安定を維持

月次配当は引き続き最大の魅力だ。2026年3月は114四半期連続の増配および1994年以来134回目の増配を記録した。

年換算配当は現在1株当たり$3.246となっている。経営陣は、第1四半期の配当が希薄化後1株当たりAFFOの71.7%に相当すると述べており、このペイアウト比率は配当を維持しながらも資本を留保する余地を残している。

すべての高利回りREITが同じことを言えるわけではない。Realty Incomeの配当は規律を保ってきており、それがインカム投資家が繰り返し注目する理由の一つだ。

プライベート資本パートナーシップが新たな側面を加える

注目すべき点の一つは、Realty Incomeによるプライベート資本の活用が拡大していることだ。ロイターは3月、Apolloがシングルテナントのリテール物件を対象とした新たな合弁事業の49%持分に10億ドルを拠出すると報じた。

Realty IncomはまたGICとのパートナーシップや、米国コアプラスファンドへの17億ドルのコーナーストーン資本調達の完了を強調した。

同社がこれらのビークルを通じて案件を発掘し続けられれば、普通株の発行に大きなプレッシャーをかけることなく投資活動を拡大できる可能性がある。

とはいえ、リスクは残る。ロイターは2月、Realty Incomeの当初の2026年見通しが需要の鈍化、コスト上昇、既存店舗の賃料成長期待の低下などを理由に一部の投資家を失望させたと指摘した。同社はその後ガイダンスを上方修正したが、株価は依然として資金調達コストに敏感だ。

MarketBeatのアナリストはホールドのコンセンサスを示しており——強い買い1、買い6、ホールド8、売り1となっている。平均目標株価は約$67.50となっている。

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