フルエンス・エナジー（FLNC）株は385%上昇の1年を経てもまだ買う価値があるか？

TLDR

• Fluence Energyの株は始値$22.91で、過去30日間で69%上昇、過去1年間で385.4%のリターンを記録
• アナリストは21社のコンセンサスで「保有」レーティングを付けており、12ヶ月の平均目標株価は$19.47
• 最新の決算はEPS予想を$0.02上回ったが、売上高は約1億5000万ドル届かず
• カタール投資庁が287万株を約6,020万ドルで売却し、保有比率を19.55%削減
• DCFモデルは本質的価値を約$22.69と算出しており、株価は適正評価と示唆。株価売上高倍率分析では割安の可能性を示唆

Fluence Energy（FLNC）は最近、エネルギー貯蔵分野で最も注目を集める銘柄の一つとなっている。同株は金曜日に始値$22.91を付け、過去30日間で69%上昇、過去1年間で385.4%のリターンを記録している。

Fluence Energy, Inc., FLNC

このような上昇は注目を集める一方で、その持続性への疑問も生んでいる。

ウォール街のコンセンサスは慎重だ。同株をカバーする21社のアナリスト会社のうち、12社が保有レーティング、5社が買い、4社が売りを推奨している。12ヶ月の平均目標株価は$19.47で、現在の株価を下回っている。

ただし、目標株価について弱気でない見方もある。Susquehannaは5月初旬に目標株価を$25に引き上げ、「ポジティブ」レーティングを維持した。Citigroupはその後$26へのアップグレードを行ったが、「ニュートラル」の評価を据え置いた。カナダロイヤル銀行は目標株価を$16に引き上げ、「セクターパフォーム」と評価した。

一方、Barclaysは4月に目標株価を$20から$16に引き下げ、「イコールウェイト」の見方を維持した。Needhamは3月に「保有」のみでカバレッジを開始した。

売上高が予想に届かず

Fluence Energyは5月6日に最新の四半期決算を発表した。1株当たり損失は$0.16で、アナリスト予想の-$0.18を上回った。売上高は4億6,489万ドルで、前年同期比7.7%増となったが、市場コンセンサス予想の6億1,493万ドルを大きく下回った。

この売上高の未達は無視できない。アナリストが予想した金額とFluenceが実際に達成した金額との間には、約1億5,000万ドルの差がある。

純利益率は依然マイナスの-1.62%で、自己資本利益率は-8.29%。アナリストは現在、同社の通期1株当たり利益を-$0.22と予想している。

インサイダー売却が注目を集める

カタール投資庁は5月15日に287万株を平均$21.00で売却し、約6,020万ドルを調達した。これにより保有比率が19.55%削減されたが、依然として約1,180万株を保有している。

取締役のHeynitz Harald Vonも3月に1万株を$16.50で売却し、保有数を13.6%削減した。

インサイダーの売却が常に問題を示すわけではないが、そのタイミング——急激な価格上昇の最中——は注目に値する。

機関投資家側では、第1四半期にいくつかのファンドがポジションを積み増した。バンク・オブ・アメリカは保有を24.4%増加させた。Edgestream Partnersは1,000%以上も保有を増加させた。全体として、機関投資家は同株の53.16%を保有している。

バリュエーションの状況

Simply Wall StのDCFモデルは、1株当たりの本質的価値を約$22.69と推定しており、現在の株価とほぼ一致している。この分析は、現在の水準で株価が適正評価されていることを示唆している。

株価売上高倍率は異なる見方を示している。FLNCは売上高の1.18倍で取引されており、電機業界平均の2.41倍を下回り、モデル化された「適正倍率」の3.86倍も下回っており、この指標では割安の可能性を示している。

52週レンジは安値$4.64から高値$33.51で推移しており、この株がいかに大きな値動きを見せてきたか——両方向において——を示している。

同株の50日移動平均は$17.24、200日移動平均は$19.25で、いずれも現在の株価を下回っている。

この記事「Is Fluence Energy (FLNC) Stock Still Worth Buying After a 385% Year?」はCoinCentralに最初に掲載されました。